NAGA Group 发布2023年最终业绩：营收3970万欧元，EBITDA 840万欧元

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，专注于社交和跟单交易的零售外汇及差价合约经纪商 The NAGA Group AG（ETR:N4G）发布了2023年年度报告，包含经审计的合并财务报表。在艰难的市场环境下，NAGA 表示通过在所有关键成本项目上大幅节约，实现了计划中的盈利扭转。

集团营收为3970万欧元（2022年：5760万欧元），集团 EBITDA 改善至840万欧元（2022年：-1370万欧元）。公司称，与2024年1月初报告的初步营收存在差异，是由于将 NAGA Coin（NGC）做市收支余额重分类至其他营业收入。

关键要点

• 营收与盈利：2023年集团营收3970万欧元，EBITDA 为840万欧元，较2022年负1370万欧元大幅改善约2220万欧元。
• 客户交易量：2023年客户交易总量为1430亿欧元，月均约130亿美元。
• 成本削减：营销和广告费用从2022年的2830万欧元降至460万欧元，获客成本（每新融资交易账户的总成本）降至380欧元，为历史最低（2022年：1510欧元）。
• 人员优化：通过裁员，人事费用降至650万欧元（2022年：1070万欧元），员工人数从173人减至100人。
• 用户指标：尽管新客户业务因营销减少而下降，但平均活跃度、投资组合规模和生命周期价值等用户相关关键指标呈强劲上升趋势。
• 研发投入：研发费用占营收比例约为8.4%（2022年：11.6%），保持高位，主要用于扩展 Naga Trader 应用、NEO 银行应用 NAGA Pay 和 Naga X 平台的功能。

影响解读

NAGA 的业绩扭转主要得益于成本控制，而非收入增长。营收同比下降约31%，但通过大幅削减营销和人事开支，公司成功将 EBITDA 由负转正。获客成本降至380欧元的历史低点，表明营销效率显著提升，但同时也导致新客户业务规模收缩。用户相关指标如平均活跃度和生命周期价值的上升，显示现有客户质量有所提高。

公司目前正通过反向合并被 Capex.com 股东收购，该交易已获 NAGA 股东批准，尚待监管批准。合并后集团将在四大洲拥有五个在线经纪牌照，并持有欧洲和中东北非地区的两个加密服务牌照，为未来扩张奠定监管基础。

关键对比

未来展望

NAGA 计划在2024年7月11日举行的虚拟资本市场日上发布2024年上半年初步业绩，并披露更多未来计划细节。合并后的集团将聚焦于拉丁美洲、中东/北非和东南亚等新兴市场的区域扩张，预计交易收入将强劲增长。此外，集团在欧洲和中东北非地区的加密服务牌照将为该业务领域的进一步扩张提供坚实的监管基础。

编辑总结

NAGA Group 在2023年通过大力削减成本实现了盈利扭转，但营收下滑明显。公司正通过反向合并加入 Capex.com 阵营，未来战略重心将转向非欧盟新兴市场。合并后的多牌照布局和加密服务资质为其增长提供了潜力，但整合效果和监管审批进展仍需关注。