Cboe与标普道琼斯指数将推出VIXEQ指数，衡量标普500成分股隐含波动率

汇捷资讯机构与流动性关注「Cboe与标普道琼斯指数将推出VIXEQ指数，衡量标普500成分股隐含波动率」。文中涉及Cboe、VIXEQ、S&P、Jones。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets, Inc.（Cboe全球市场）与 S&P Dow Jones Indices（标普道琼斯指数，简称S&P DJI）于2024年10月17日宣布，计划推出 Cboe S&P 500 Constituent Volatility Index（VIXEQ指数），该指数将由Cboe Global Indices计算。此举是继2023年9月两家机构推出Cboe S&P 500 Dispersion Index（DSPX指数）后的又一合作，旨在进一步拓展隐含离散度指数的应用，并帮助市场参与者理解标普500指数与个股波动率之间的关系。

关键要点

• VIXEQ指数采用Cboe专有VIX指数方法的改编版，旨在衡量一篮子标普500成分股的市值加权30天隐含波动率，该篮子由Cboe S&P 500 Dispersion Basket Index（DSPBX指数）代表。
• VIXEQ指数预计于2024年11月4日（周一）推出，基于DSPBX指数开发，而DSPBX指数提供了适合DSPX指数计算的大盘美股代表性范围。
• 与基于SPX期权价格的VIX指数不同，VIXEQ指数基于个股期权价格。对于DSPBX指数确定的每个合格标普500成分股，进行类似VIX的计算，然后按其在DSPBX指数中的市值加权，汇总股票方差计算并转换为VIXEQ指数值。
• 推出后，VIXEQ指数的每日值预计可在Cboe Global Indices Feed及数据供应商处获取，代码为VIXEQ。
• Cboe Labs计划推出更多波动率领域的新产品，包括开发基于DSPX指数的期货产品，将在Cboe期货交易所（CFE）上市，尚待监管审查。

影响解读

VIXEQ指数的推出为市场提供了更精细的个股波动率衡量工具。与VIX指数反映标普500整体隐含波动率不同，VIXEQ指数聚焦于成分股层面的波动率，有助于投资者更深入地理解离散度机会和市场波动率预期。Cboe产品创新主管Rob Hocking表示，当与Cboe的波动率指数系列（包括VIX指数和DSPX指数）一起参考时，VIXEQ指数可以帮助投资者更好地理解离散度机会和市场波动率预期。S&P DJI全球资本市场主管Tim Brennan指出，VIXEQ预计将提供对全球最具流动性股票基准中个股波动率的更精细观察，这体现了波动率工具的重要性和广泛接受度，并继续凸显标普500作为美国股市最佳单一指标的实力。

关键对比

未来展望

Cboe Labs计划在波动率领域推出更多新产品，包括开发基于DSPX指数的期货产品，将在Cboe期货交易所（CFE）上市，尚待监管审查。DSPX指数期货的推出可能使投资者能够管理其敞口并表达对标普500指数隐含离散度的观点，或在SPX期权和基于标的标普500指数成分股的期权之间转移风险。随着VIXEQ指数的推出，Cboe Global Indices的衍生品指数产品线进一步丰富，为市场参与者提供更多工具以应对不断变化的市场环境。

编辑总结

VIXEQ指数的推出标志着Cboe与标普道琼斯指数在波动率产品创新上的持续合作。该指数基于个股期权价格，为市场提供了衡量标普500成分股隐含波动率的新视角，有助于投资者更全面地分析市场波动和离散度机会。未来，随着DSPX指数期货等产品的潜在推出，投资者将拥有更多风险管理工具。市场需关注VIXEQ指数推出后的实际表现及其与现有波动率指数的关联性。