Nasdaq 明确 AI 使用 Nasdaq 数据的规范

汇捷资讯机构与流动性关注「Nasdaq 明确 AI 使用 Nasdaq 数据的规范」。文中涉及Nasdaq、SaaS。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Nasdaq 于 2025 年 2 月 26 日发布了一份澄清文件，旨在确保客户理解其在人工智能技术中使用 Nasdaq 数据时的权利与义务。该文件并非对现有协议的修订，而是对客户频繁询问的 AI 使用问题的正式回应。Nasdaq 期望客户在四个核心领域评估其数据使用行为：AI 模型训练、运营控制、Nasdaq 数据的许可与使用，以及第三方工具的使用。

关键要点

Nasdaq 的澄清文件明确了以下关键要求：

• 许可合规：任何使用或访问 Nasdaq 信息的行为，包括用于训练 AI 模型，必须严格遵守管辖该信息访问的许可条款，并需与再分发商和服务促进者保持适当许可。
• 开源 AI 模型禁止：除非 Nasdaq 书面同意，否则禁止将 Nasdaq 信息用于开源 AI 模型，也不得将数据暴露于适用法律禁止的风险级别的 AI 模型中。
• 技术授权系统：Nasdaq 信息的传播，包括在大型语言模型（LLM）、检索增强生成（RAG）或其他 AI 功能中的使用，必须通过可审计和合规检查的技术授权系统进行控制。
• 费用责任：所有基于 Nasdaq 信息训练的模型可能产生费用，客户需获取额外许可。若未能控制访问，客户将对网络上所有信息承担费用责任。
• 第三方 AI 工具：使用第三方 AI 工具时，接收方必须确保拥有在该用例中使用 Nasdaq 信息的适当许可。第三方 SaaS 或其他工具在收集、存储或持续访问 Nasdaq 信息的方式上，传统上与 AI 工具有所区别。
• 下游控制：Nasdaq 信息的接收方必须确保已实施足够的控制措施，以遵守其许可条款，包括在可能访问信息的每个下游接入点维持这些控制。

影响解读

该澄清文件对使用 Nasdaq 数据的金融机构、数据科学家和 AI 开发者具有重要影响。首先，它强调了数据许可的严肃性，任何未经授权的 AI 训练或数据暴露都可能构成违约。其次，技术授权系统的要求意味着企业需要投资于可审计的访问控制基础设施，以确保合规。此外，费用责任的明确可能增加使用 Nasdaq 数据进行 AI 开发的成本，尤其是对于未能有效控制数据访问的企业。最后，对第三方 AI 工具的严格规定要求企业在采用此类工具时进行更严格的尽职调查。

关键对比

以下表格对比了 Nasdaq 数据在传统使用与 AI 使用下的主要差异：

未来展望

随着 AI 技术在金融领域的广泛应用，Nasdaq 此举可能引领行业对数据使用规范的进一步明确。其他交易所和数据提供商可能效仿，制定类似的 AI 使用政策。对于客户而言，适应这些新要求可能需要调整内部合规流程和技术架构。未来，我们可能会看到更多关于 AI 模型训练数据许可的标准合同条款出现，以及技术授权系统在数据分发中的普及。

编辑总结

Nasdaq 的澄清文件为 AI 时代的数据使用设立了明确边界，强调了许可合规、技术控制和费用责任。虽然不修改现有协议，但它提醒客户必须主动评估并调整其 AI 相关操作，以避免法律和财务风险。对于依赖 Nasdaq 数据的机构而言，及时理解并落实这些要求至关重要。