塞浦路斯法院驳回对CommexFX CEO的罚款，因CySEC董事会组成非法

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，塞浦路斯金融监管机构塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）发布公告，涉及塞浦路斯最高法院（二审）于2025年3月26日就第82/2020号上诉案作出的判决。该案上诉方为CySEC，被上诉方为Stavros Hadjikyriakos。

案件源于CySEC于2017年2月13日对Hadjikyriakos作出的处罚决定。当时，Hadjikyriakos担任已倒闭的零售外汇及差价合约经纪商CommexFX董事会执行董事。CySEC以违反《2007年投资服务与活动及受监管市场法》第139条以及《2012年DI144-2007-01指令》第9(1)段为由，对其处以总计45,000欧元的行政罚款。

关键要点

• CySEC于2017年2月13日对Hadjikyriakos处以45,000欧元罚款，理由是其违反相关法律和指令。
• Hadjikyriakos向行政法院提出第952/2017号申请，行政法院于2020年4月30日判决撤销CySEC的罚款决定，理由是当时CySEC董事会的组成不合法。
• CySEC不服，提起第82/2020号上诉。
• 塞浦路斯最高法院（二审）于2025年3月26日驳回CySEC的上诉，维持一审判决。
• 最高法院认定，部长理事会任命CySEC董事会一名成员的决定不当，导致CySEC董事会组成不合法，该成员的任命无效。

影响解读

此判决凸显了监管机构自身程序合法性的重要性。法院明确指出，如果监管机构的组成不合法，其作出的处罚决定可能被撤销。这起案件可能对CySEC未来执法行动的程序合规性提出更高要求，并可能影响其他基于类似不合法董事会组成而作出的决定。

对于市场参与者而言，此案提醒他们，在面对监管处罚时，可以审查监管机构本身的程序合法性作为抗辩理由。同时，这也可能促使CySEC加强内部治理，确保董事会任命符合法律规定。

关键对比

未来展望

此判决为终审判决，CySEC对Hadjikyriakos的罚款被最终撤销。然而，CySEC可能需要对自身治理结构进行审查，以避免类似问题再次发生。此外，该判决可能鼓励其他被处罚者以类似理由挑战CySEC的决定，尤其是那些在涉事董事会成员任职期间作出的处罚。

Hadjikyriakos目前是总部位于捷克布尔诺的加密货币投资公司Probinex的CEO。此判决不会影响其在Probinex的职位。

编辑总结

本案的核心在于监管机构必须依法行事。塞浦路斯最高法院的判决强调了程序正义的重要性，即使对于监管机构也不例外。此案可能对CySEC的执法权威产生一定影响，并促使该机构更加注重内部合规。对于市场而言，这是一个关于监管问责的重要案例。