SIX 2025上半年运营收入增长4.7%，EBITDA利润率提升至35.9%

汇捷资讯财报与业绩关注「SIX 2025上半年运营收入增长4.7%，EBITDA利润率提升至35.9%」。文中涉及SIX、EBITDA、Worldline、瑞士。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，SIX于2025年7月28日发布了2025年上半年财务报告。报告显示，集团运营收入同比增长4.7%至8.23亿瑞士法郎（按固定汇率计算），按报告汇率计算增幅为4.0%。剔除销售相关成本后，净运营收入为7.416亿瑞士法郎，按固定汇率计算增长4.8%，按报告汇率计算增长4.1%。

集团于2024年启动的转型计划Scale Up 2027已开始对收入增长和成本节约做出贡献。2025年上半年，与转型相关的成本（TC）为3100万瑞士法郎。剔除TC后，运营费用为4.756亿瑞士法郎，与2024年上半年持平。剔除TC的息税折旧摊销前利润（EBITDA）按固定汇率计算增长14.8%至2.66亿瑞士法郎，基于净运营收入的利润率为35.9%。

关键要点

• 运营收入：8.23亿瑞士法郎，同比增长4.7%（固定汇率）。
• 净运营收入：7.416亿瑞士法郎，同比增长4.8%（固定汇率）。
• EBITDA（剔除TC）：2.66亿瑞士法郎，同比增长14.8%（固定汇率），利润率35.9%。
• 转型成本：3100万瑞士法郎。
• Worldline持股减记：因Worldline股价下跌，SIX对其10.5%持股减记6930万瑞士法郎。
• 息税前利润（EBIT）：8150万瑞士法郎。
• 调整后集团净利润：1.115亿瑞士法郎，2024年同期为1.164亿瑞士法郎。
• 集团净利润：4220万瑞士法郎。

影响解读

尽管运营收入实现增长且EBITDA利润率提升，但受Worldline股价下跌导致的6930万瑞士法郎减记影响，SIX的净利润同比出现下滑。调整后集团净利润从2024年上半年的1.164亿瑞士法郎降至1.115亿瑞士法郎，而集团净利润仅为4220万瑞士法郎。这表明非运营性因素对财务业绩产生了显著影响。

各业务部门表现分化：交易所业务受益于市场波动加剧，股票交易额增长；证券服务业务在核心领域实现稳健增长，部分抵消了净利息收入下降的影响；金融信息业务通过有机增长和收购抵消了汇率负面影响；银行服务在借记处理、账单和支付方面增长强劲。

关键对比表格

注：2024年上半年数据根据报告推算，仅供参考。

未来展望

SIX的转型计划Scale Up 2027已初见成效，预计将继续推动收入增长和成本优化。交易所业务有望受益于市场波动和交易量上升，证券服务业务将通过整合SDX和拓展托管业务实现协同效应，金融信息业务在收购FactEntry和Swiss Fund Data后有望进一步扩大市场份额。然而，全球宏观经济不确定性、汇率波动以及Worldline持股的进一步减值风险仍需关注。

编辑总结

总体而言，SIX在2025年上半年实现了稳健的运营收入增长和利润率提升，转型计划开始贡献效益。但Worldline持股减记对净利润造成重大拖累，导致调整后净利润小幅下滑。各业务部门表现不一，交易所和金融信息业务增长强劲，证券服务业务稳健，银行服务表现突出。未来，SIX需继续执行转型战略，以应对市场挑战并把握增长机遇。