CoinShares 将通过12亿美元合并登陆纳斯达克
汇捷资讯加密资产关注「CoinShares 将通过12亿美元合并登陆纳斯达克」。文中涉及CoinShares、Hill、Investment、Nasdaq。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，欧洲数字资产管理公司 CoinShares International Limited 与公开交易的特殊目的收购公司 Vine Hill Capital Investment Corp. 于2025年9月8日宣布，双方已签订最终业务合并协议。交易完成后，CoinShares 将在美国 Nasdaq Stock Market 上市。
该交易对 CoinShares 的 pre-money 估值为12亿美元（按 pro-forma 基准）。合并后，CoinShares 和 Vine Hill 的证券持有人将把各自证券置换为新成立的合并公司 Odysseus Holdings Limited（“Holdco”）的证券。
关键要点
- CoinShares 将通过与 Vine Hill 的业务合并实现在纳斯达克上市，交易估值12亿美元（pre-money）。
- 交易定价为7.3倍企业价值/2024日历年EBITDA，以及10.7倍市盈率。
- 同行可比估值分别为20.9倍企业价值/EBITDA和25.4倍市盈率，CoinShares 定价显著低于同行。
- 合并后证券持有人将置换为 Odysseus Holdings Limited 的证券。
- CoinShares CEO Jean-Marie Mognetti 表示，这不仅是上市地点的变更，更是公司加速全球领导地位的战略转型。
影响解读
此次合并将使 CoinShares 从瑞典上市转为美国纳斯达克上市，获得更广泛的美国资本市场准入和分销渠道。Vine Hill CEO Nicholas Petruska 指出，CoinShares 拥有市场领导地位、可扩展的商业模式、庞大的目标市场以及经过验证的执行能力。
CoinShares 的 EMEA 业务模式以经常性费用收入为主，辅以交易活动带来的历史收益和收入，2024日历年调整后EBITDA利润率约为70%。结合美国资本市场的准入和分销，有望形成强劲的增长引擎。
关键对比
| 指标 | CoinShares | 同行 |
|---|---|---|
| 企业价值/2024日历年EBITDA | 7.3x | 20.9x |
| 市盈率 | 10.7x | 25.4x |
注：数据基于 pro-forma 基准，同行数据为原文提供的可比公司估值。
未来展望
CoinShares CEO Jean-Marie Mognetti 认为，数字资产作为投资类别和区块链作为变革性技术的理由已达到决定性拐点，不再被忽视。此次交易将加速 CoinShares 的全球领导野心，并受益于有利的监管顺风。
随着美国资本市场的准入和分销渠道的打通，CoinShares 有望进一步扩大其在美国及全球市场的影响力。
编辑总结
CoinShares 通过与 Vine Hill 的12亿美元业务合并登陆纳斯达克，估值显著低于同行，显示出一定的估值吸引力。此次上市不仅改变了交易场所，更可能成为其全球扩张战略的关键一步。投资者需关注合并完成后的整合进展及美国市场对数字资产监管环境的变化。
常见问题解答
问题：CoinShares 是什么公司？
回答：CoinShares International Limited 是一家专注于数字资产的欧洲资产管理公司。
问题：此次合并的交易估值是多少？
回答：交易对 CoinShares 的 pre-money 估值为12亿美元（按 pro-forma 基准）。
问题：合并后 CoinShares 将在哪个交易所上市？
回答：合并后 CoinShares 将在美国 Nasdaq Stock Market 上市。
问题：交易定价与同行相比如何？
回答：交易定价为7.3倍企业价值/2024日历年EBITDA和10.7倍市盈率，同行分别为20.9倍和25.4倍。
问题：合并后证券持有人将如何置换证券？
回答：CoinShares 和 Vine Hill 的证券持有人将把各自证券置换为新成立的合并公司 Odysseus Holdings Limited 的证券。
关键词：CoinShares, Hill, Investment, Nasdaq, Stock, EBITDA, Nicholas, EMEA
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