瑞士监管机构：瑞银应急计划基本满足现行法定要求，但尚不可执行

汇捷资讯监管合规关注「瑞士监管机构：瑞银应急计划基本满足现行法定要求，但尚不可执行」。文中涉及FINMA、UBS、Credit、Suisse。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，瑞士金融市场监管局（FINMA）于2025年9月25日发布了对瑞银集团（UBS）可处置性评估的最新结果。FINMA认为，瑞银在可处置性方面取得了进一步进展，继续认为处置是可行的。然而，FINMA强调需要更大的可选性，这还需要立法层面的修改。瑞银的应急计划基本满足现行法定要求，但未来需更好地融入处置计划，因此目前尚不能被视为可执行。

与2024年类似，由于瑞银与瑞士信贷（Credit Suisse，CS）的整合工作仍在持续，FINMA今年再次暂停了对瑞银恢复计划的审查。此次评估基于截至2024年12月31日的状况，反映了瑞银在补救先前发现的缺陷方面取得的进展，尤其是在瑞银与瑞信母行及瑞士业务合并方面达成的重要里程碑。

关键要点

• 可处置性进展：FINMA确定瑞银在补救先前缺陷方面取得进一步进展，集团可处置性自上次评估以来有所改善。
• 应急计划合规但不可执行：瑞银的应急计划基本符合《银行条例》现行要求，但需更好地融入处置计划，目前不能被视为可执行。
• 恢复计划审查暂停：由于瑞信整合工作持续，FINMA连续第二年无法全面评估瑞银的恢复计划。瑞银于2025年夏季提交了更新版本，目前正在审查中。
• 立法改革需求：FINMA支持联邦委员会提出的立法参数，以使危机工具箱更加灵活并置于更安全的法律基础之上，同时强调充足流动性支持是所有选项的前提。
• 国际协调：FINMA将评估结果分享给金融稳定理事会（FSB），作为全球系统重要性银行可处置性评估流程的一部分。

影响解读

FINMA的评估结果对瑞银及瑞士金融稳定具有多重影响。首先，瑞银作为全球系统重要性银行（G-SIB），其可处置性的改善有助于增强市场信心，但应急计划尚不可执行意味着在极端情景下，维持系统重要性职能和金融稳定的目标仍面临挑战。其次，FINMA指出的法律不确定性可能延缓监管框架的完善，影响未来危机应对效率。此外，瑞银与瑞信的整合仍是关键变量，整合进度直接影响恢复计划和应急计划的评估与执行。最后，FINMA对立法改革的呼吁表明，现行法律框架可能不足以应对大型银行危机，需要更灵活的处置工具。

关键对比

未来展望

未来，瑞银需进一步整合应急计划与集团处置计划，并探索在可行市场退出情景下的整合方法。FINMA将继续审查瑞银于2025年夏季提交的恢复计划更新版本。同时，瑞士联邦委员会提出的立法改革若获通过，将赋予当局更多危机处置选项，包括强制出售和重组等，但需确保法律确定性和充足流动性支持。瑞银与瑞信的整合进度仍是影响其可处置性的关键因素，FINMA将基于年度评估持续监控。国际层面，FINMA与FSB的合作将继续确保全球系统重要性银行的处置框架协调一致。

编辑总结

FINMA对瑞银的最新评估显示，瑞银在可处置性方面取得积极进展，但应急计划尚不可执行，凸显了全球系统重要性银行在危机规划中的复杂性与挑战。立法改革和整合工作的推进将是未来关键。市场参与者应关注瑞士监管动态及瑞银整合进展，以评估其长期金融稳定影响。