微软股票连续6个月持平，但财务业绩依然强劲

微软的股价已经平静下来。今年迄今为止，这家软件巨头的股价持平，略低于2020年8月底的水平。如果你在6个月前卖掉了这只股票，你就不会错过任何东西。

不过，微软的财务业绩依然强劲，这家软件巨头应该会在2021年之前从企业计算领域的两个关键主题中受益，这两个主题分别是云计算的采用和企业IT支出的增加。摩根士丹利分析师认为，微软股价表现相对较差，为投资者提供了一个机会。他周五重申对微软股票的增持评级，将其目标价从285美元升至290美元。

在一份研究报告中称，截至2023年6月，微软在公共云、协作、数据、机器学习和安全方面的敞口，将维持13%的复合收入增长。

“随着未来数字化转型步伐的加快，在全球卫生事件危机后，更广泛软件领域背后的长期顺风变得更加强劲。”“在这种不断改善的需求环境中，微软处于有利地位，将在IT钱包中获得更大的份额，特别是随着云技术在大型企业中的应用越来越多。”

随着越来越多的企业从传统的计算基础设施中转移出来，分析师对微软主导云市场的潜力特别感兴趣。“随着大型企业更全面地参与到这场向云计算的转变中，我们预计微软的份额将加速增长。”该公司在两方面都有优势:其一是与企业客户的长期关系(通常长达数十年)，其二是一个广泛的分销网络，包括一个庞大的内部销售团队和数千名合作伙伴。

微软股价的市盈率为1.4倍，低于整个大型软件行业1.7倍的市盈率中值。

有多种因素可以推动该股从目前水平走高。在公司产品组合增长的推动下，未来三年的运营收入将增长约700亿美元。同期毛利率将增长300个基点(100个基点为1个百分点)，营业收入复合年平均增长19%。他认为，该股可能会进一步接近该公司历史上2倍的PEG。