Peloton的股票在过去6个月里上涨了一倍多，这让分析师们摸不着头脑。多数人将其评级为买入，或同等水平，但他们表示，预计该股票的交易价格将低于当前价格。
瑞银分析师埃里克•谢里丹周二下调了对该股的评级，将其下调为“卖出”。他说，他喜欢Peloton的长期前景，但觉得这个价格已经反映出人们对这家健身自行车公司未来几个季度业绩的高预期。
周三，Oppenheimer分析师赫夫斯坦也加入进来，推动该股反弹。他在一份研究报告中说，他仍看好该股，维持其强于大盘的评级，并将其目标股价从140美元上调至185美元。
该股午后上涨3.2%，至154.98美元，标准普尔500指数上涨1.5%。
赫夫斯坦说，他预计，随着健身爱好者取消传统健身房的会员资格，该公司近期的订户数量将超过华尔街的预期。赫夫斯坦预计，美国健身房会员流失率将达到9%，也就是消费者取消订阅的比例，这可能是Peloton增加会员的机会。
他还看好该公司去年12月收购设备制造商普莱克的交易。他表示，该协议应该有助于该公司应对去年春季关门导致的需求激增所造成的短缺，更不用说持续关闭的健身房了。
除此之外，他说，这项交易还可以利用普莱克与商业消费者现有的联系，创造追加销售的可能性。Precor为健身房、酒店、大学和多户住宅提供设备。
赫夫斯坦预计，截至去年12月的第二财季结束时，该公司的联网健身用户将达到168万。这些用户每月支付39美元，就可以参加与Peloton设备相结合的课程。据FactSet的数据，他的估计略高于华尔街的普遍预期。华尔街的普遍预期是165万这样的用户。
赫夫斯坦写道:“我们相信Peloton正在重新定义健康，基于它的便利性和相对于其他优质产品的价值。”“随着该公司的用户基础继续快速增长，我们预计订阅贡献率将超过70%，用户流动率仍将保持在最低水平。”
虽然在FactSet最近上市的28位分析师中，有24位拥有买入或同等评级，但平均目标价为153.62美元。这低于最近的水平，意味着分析师可能很快就会决定上调其目标评级，或将其买入评级降至中性。
Peloton的下一份收益报告预计将于明年2月发布。投资者将密切关注该公司的前景，特别是该公司的前景，因为未来几个季度的业绩数据将开始与大流行已经提振需求时的业绩数据进行比较。
jay
