周二市场收盘后，NFLX开始了新的科技公司财报季。随着行业准备向后covid - 19经济转型，NFLX的财报将受到密切关注。
NFLX在3月和6月公布了强劲的订户增长，因为许多美国人不再去办公室——或其他地方——而是转向流媒体服务的娱乐。在9月当季，订户增长放缓幅度超过华尔街的预期，这引发了人们对前两个季度这种繁荣的持久性的质疑。
对于第四季度，看跌者认为，由于最近的价格上涨以及来自HBO Max、Peacock和Disney +等网站的竞争加剧，订户增长可能会受到抑制。但Covid-19大流行在最近几个月恶化，这可能提振了新用户的增长并降低了用户流失率。
NFLX预计12月当季收入为66亿美元，每股利润为1.35美元，净新增用户600万，高于9月当季的220万。华尔街的普遍预期是，去年第四季度营收66亿美元，每股利润1.38美元，净增590万美元。
对于NFLX来说，与营收和净利润的相对表现相比，订户数量对股票表现的影响往往更为重要。但随着公司的自由现金流转为正值，这种情况可能会随着时间而改变。
摩根士丹利分析师上周指出，NFLX正在经历一段旅程，从一家以净收益为驱动因素的公司，转变为一家与产生大量自由现金流有关的公司。
他写道:“随着2020年流媒体的加速普及，NFLX今年将以无与伦比的全球规模和更强的竞争优势巩固实力，支持在规模达5000亿美元的电视市场继续扩大份额。”
斯温伯恩对NFLX的评级为增持，目标价为650美元，他认为NFLX的股价现在看起来很便宜——他认为NFLX的股价会上涨30%，并指出该股在大流行期间估值下降。他维持增持的评级和650美元的目标价。
Canaccord分析师玛丽亚•里普斯最近重申了她对NFLX股票的买入评级和630美元的目标价。里普斯在一份研究报告中写道，尽管竞争加剧，但NFLX在2020年继续主导观看时间，“这要归功于其原创内容库的广度和深度。”
瑞普斯补充说，NFLX提高了价格，停止了免费试用，而其竞争对手则依靠大量促销来吸引更容易流失的用户。她预计12月当季新增670万用户，2021年新增2860万用户，其中第一季度新增940万用户。
摩根大通分析师安姆斯最近重申了增持的评级和628美元的目标价。他预计净增加量与该公司的预测一致，但他认为买方实际上可能希望达到650万。Anmuth预计第三季度将净增加690万。
Anmuth认为，人们对该股票的看法是温和的，人们担心，在2020年新冠病毒驱动的巨大增长之后，2021年的净增长可能会下降，竞争加剧，以及对生产问题可能如何影响内容的持续担忧。
但Anmuth仍然是一头公牛。他写道:“NFLX是线性电视正在发生的颠覆的关键受益者和驱动力，该公司的内容在全球范围内表现良好，推动了订阅用户强劲增长、收入增加和利润增长的良性循环。”“我们预计NFLX将继续受益于全球联网设备的普及，以及消费者对互联网视频点播消费的日益偏好，到2024年，NFLX的全球付费订阅用户将接近3亿。”
在最近的另一份研究报告中，花旗集团分析师贾森•巴齐内建议投资者，在订阅视频的未来，最好的赌注是迪士尼，而不是NFLX。但他保持中立的评级，并认为希望押注于订阅式视频服务的投资者转而投资迪士尼。
“我们更喜欢迪士尼有两个原因，”Bazinet在一份研究报告中写道。“首先，作为一个较晚进入市场的公司，我们认为迪士尼在未来三年有一条更快、更容易的途径来降低增长速度。NFLX在未来几个季度可能会出现一些问题，因为价格上涨可能会抑制季度净增长，战术上让华尔街失望。而迪士尼则倾向于保持价格相对稳定。”
jay
