自今年年初以来，在云软件在2020年获得了惊人的回报后，许多分析师就云软件行业的前景发表了看法。周四，轮到奥本海默分析师布莱恩•施瓦茨了。
在一份116页的报告中，他阐述了今年对该行业采取更有选择性的做法的理由。他指出，在去年的丰厚增长之后，市盈率的扩张可能会受到限制。但他有很多股票可选，而且他还调整了几只股票的评级。
“我们的2021年展望……Schwartz在他的研究报告中写道，"这是积极的，因为股市有可能获得超额回报，不过我们预计，今年股市表现优于预期，更多的是受到预期的推动，以及特定公司的推动因素。"
“SaaS技术为持久增长和现金产生提供了强大的市场环境，而且由于大流行，市场采用速度正在加快，”他继续说。“与历史平均水平相比，SaaS的估值已经达到了最高水平……我们认为，溢价是合理的，(因为)公开SaaS品牌的稀缺、投资者在缓慢增长的宏观复苏中寻求增长、整合加剧和私募股权对这些品牌的兴趣、投资者追逐业绩，以及低利率。”
施瓦茨将Shopify和Now的评级从持有的评级上调到买入的评级，并将Shopify和NOW的目标价格分别设定为1300美元和600美元。
这位分析师承认，他对这两家公司的投资“太晚了”，但他补充说，他认为这两家公司的市场份额都在增加，都在创新，“即使有任何失误，2021年也会保持华尔街的好成绩”。他还将EGAN股票评级从买入下调为持有，部分原因是该股自2019年12月中旬以来上涨了57%。
对于Shopify，这位分析师给出了持有这家电子商务软件公司股票的五个理由。首先，他指出，该公司在一个“非常大且正在加速发展”的市场上运营。其次，他认为阿里巴巴在很长一段时间内都应该是一家“40法则”公司——指的是那些收入增幅超过40%、毛利率超过40%的公司。第三，他说该公司可以在全球市场上获得份额;他还指出，大流行正在加速电子商务的发展;最后，他写道，该公司的“国际机会仍在前方”。
至于ServiceNow，施瓦茨写道，该公司“出类拔萃……作为IT服务管理SaaS的先驱者。他补充说，ServiceNow“经过多年的发展，已经转型成为一个可验证的云平台成功故事，因为它依托于一个一流的统一平台，拥有规模庞大、利润丰厚和增长轨迹丰富的多个产品支柱。”
施瓦茨将Shopify和ServiceNow都列入了他2021年的首选名单。其他候选公司还包括Adobe、Paycom软件公司、Coupa软件公司、Medallia公司和Workday公司。他建议投资者避开Paylocity 和2U，以及eGain。
尽管进行了升级，但Shopify在周四下午下跌0.5%，至1194.27美元，而ServiceNow下跌0.7%，至518.04美元。该股下跌0.8%，而标准普尔500指数上涨0.1%。
jay
