你永远不会有足够的预测。这似乎是杰富瑞分析师布伦特•希尔的观点。正如在之前的一篇文章中提到的，托尔周一发布了一份名单，列出了他最看好的互联网股票，以及2021年的一些预测。在另一份近200页的研究报告中，希尔对他的另一半研究领域——企业应用、基础设施和安全股票——进行了展望。
该集团在2020年表现出色，产生的回报将很难与2021年相比。Thill指出，作为一个集团软件的表现比标准普尔500指数高出36个百分点，这是20年来的最大差距。在2019年和2018年分别扩大26%和7%之后，该集团的估值在2020年扩大了56%。Thill认为，在强劲基本面的推动下，该集团将在2021年再次跑赢大盘，但他认为，鉴于近期强劲的回报，倍数扩张将受到限制。
在此次电话会议中，蒂尔改变了5只股票的评级，规划软件公司Anaplan、终端安全软件供应商CrowdStrike 和云监控软件公司datdog的评级从持有改为买入。他将Cloudflare的目标价格从80美元提高到了95美元;datdog从105美元涨至125美元;一个计划从70美元到85美元。周一，这三家公司都重整旗鼓。
与此同时，蒂尔将云安全供应商Mimecast的评级从Buy下调为“持有”，将it管理软件供应商SolarWinds的评级从Buy下调为“持有”。SolarWinds是最近备受关注的网络入侵事件的焦点。他将太阳风的目标价从18美元下调至15美元。两家公司的股票在周一双双下跌。
他推荐的大型软件股包括微软、Salesforce、Adobe、Intuit、帕洛阿尔托网络和CrowdStrike。他选择的中小型股包括Splunk、Cloudflare、Varonis和Asana。
Thill提供了2021年企业软件集团的10个预测:
微软继续积极扩张团队，大力推进协作和电话技术。
“得益于产品和疫苗的助推销售”以及小企业的复苏，Intuit公司的股票应该会连续第13年上涨。
随着违规事件的严重程度不断增加，安全支出也在不断攀升。“安全仍然是不同供应商拼凑在一起的被子，因为没有一个供应商可以保护整个企业。他建议采用篮子方法，包括CrowdStrike、Palo Alto Networks、Cloudflare、Splunk和Varonis。
今年是“异地工作年”:他表示，Asana等协作应用“对远程工作和生产率至关重要，2021年将蓬勃发展”。他还认为，Dropbox“凭借显著的利润率和现金流”，能够实现两位数的营收增长。
多重扩张将在21年受到限制。去年，他“教我们喜欢最好的基本名称”——他挑出了CrowdStrike、Cloudflare和datdog。
Salesforce“将在大型并购上喘口气”，因为它消化了闲置的(工作);他认为这笔交易将有助于Salesforce向企业内部的更多用户销售产品。
Adobe“加速了从青少年中期到青少年中期的增长。”
Splunk是2021年的“回归小子”。“预计可观察性将成为企业首席信息官最关心的问题，并看到这一空间以更大的方式整合的潜力。”
积极的平台建设故事将继续发挥作用，使总目标市场(TAM)增长——他特别提到了Elastic，它的TAM和正的自由现金流都在增长。
当后台办公室/中间办公室把注意力从前台办公室移开时，工作日和计划“迅速恢复”。这两家公司“将会有容易的比较”，因为它们将在2020年的选举结果上表现疲软。
在周一的交易中，datdog上涨4.34%，Anaplan上涨1.4%，CrowdStrike上涨3.8%。太阳风和Mimecast都下降了约2%。
jay
