据道富环球投资管理公司的最新数据，到2020年，流入美国交易所交易基金的资金净额首次超过5,000亿美元，比2017年的纪录高出400亿美元。
去年最后三个月的资金流入达到了有史以来最高的季度水平，达1880亿美元。2020年第二季度的净流入为1360亿美元，位居第二。
随着资金涌入etf，资产流出共同基金的趋势也在加剧。2020年有超过3000亿美元从共同基金中赎回。不过，随着市场走高，共同基金的资产仍远高于etf，这两种基金的持有量都有所增加。标普500指数今年收盘上涨16.3%。
共同基金总资产为17.6万亿美元，而etf资产为5.2万亿美元。etf目前占两大集团总资产的23%，高于10年前的10%和21世纪初的1%。
随着投资者在今年晚些时候转向风险较高的投资，他们将资金从大盘大型etf中撤出，转而转向小型股和价值型策略。道富银行(State Street) SPDR美洲研究主管马修•巴托里尼(Matthew Bartolini)指出，尽管中型企业表现强劲，但投资者对它们明显缺乏兴趣。他在周三的一份报告中表示:“尽管自市场触底以来，中型股的表现分别好于大盘股和小盘股，但它们在2020年出现了资金流出，分别是92%和90%和70%。”
去年，特定行业的etf净增420亿美元，仅比2014年的纪录少20亿美元。今年以来，投资者最青睐的是科技股。但今年晚些时候，投资者对周期性行业的兴趣有所上升，其中金融类股和房地产etf领涨，因为有关疫苗的正面消息似乎加大了经济复苏的可能性。
Bartolini写道:“投资者正在为周期性复苏做准备，并利用专注于行业的etf的准确性质，将其转向与商业周期复苏阶段更相关的细分市场。自2016年美国大选以来，我们还没有看到周期性基金的增长超过像这样的防御型基金。”
同样，专注于比行业更专业化的领域的基金——处于我们社会卓越变革前沿的创新公司——也受到了投资者越来越多的兴趣。该集团，通常被称为“主题”或“大趋势”etf，在2020年增加了超过420亿美元的净新资产，代表了81%的资产增长，不包括价格升值。
它们受欢迎并不奇怪。据道富银行(State Street)的数据，到2020年，这些基金中有三分之二的回报率超过了标准普尔500指数(S&P 500)，平均回报率为55%，而标准普尔500指数的回报率仅为18%。“我希望这种情况会持续下去，”Bartolini写道，“虽然我们可能会开始一段复苏时期，但我们仍在适应大流行导致的企业和消费者行为的持续演变。”
虽然股票etf在2020年的新资产中占比最大，但其2470亿美元的净流入低于2017年创下的3320亿美元的纪录。事实上，如果没有固定收益和黄金etf的强劲表现，etf在2020年的创纪录业绩也不会出现。这两个群体的年净流入分别为2,100亿美元和290亿美元，创历史新高。流入黄金基金的资金比2009年创下的纪录高出了惊人的148%。
2020年，总计、高收益、市政债券和投资级公司债券etf的年资金流入均创下纪录。在美联储(Federal Reserve)将短期利率降至接近零的水平后，投资者在债券市场的各个领域(包括主动基金和被动基金)都配置了现金，以寻求收益。
“固定收益基金继续受益于世俗转向资产阶级,虽然语气从防御转向进攻相当显著,“Bartolini写道,“大流行爆发以来,投资者被吸引到的ETF结构债券风险敞口,由于成本低、透明度、市场覆盖率和流动性提供汽车。”
jay
