市场似乎低估了Stanley Black & Decker(纽约证券交易所:SWK)的增长潜力。该股是目前工业领域最具吸引力的投资机会之一。
美国的零售工具和销售存储点“都超过了我们的计划假设的高端，截至12月5日，本季度迄今为止增长了22%。”斯坦利一直受益于2020年居家措施引发的家庭装修支出激增。
管理层表示，该公司在工业领域的“工程紧固和附件工具的性能更强”。这是一个非常好的迹象，因为它表明，到2020年，受重创的制造业支出将出现周期性复苏。
例如，管理层试图通过收购西尔斯(Sears)的Craftsman品牌和纽维尔品牌(Newell Brands)的工具业务，使斯坦利成为工具行业的首选整合商。这两家公司都是在2017年收购的。此外，由于管理层寻求扩大户外产品的范围，斯坦利还拥有购买草坪和花园产品制造商MTD剩余80%股份的选择权。
此外，该公司在电子商务方面的早期投资意味着，它处于有利地位，可以从全球卫生事件大流行带来的向在线购买的转变中受益。与此同时，最近困扰该公司的外部成本逆风——关税、成本通胀和不利的汇率变动——在未来几年可能会显著减少。
华尔街分析师预计，未来几年的营收增长将达到中等个位数，调整后的营业利润率将从2019年的13.5%扩大到2022年的16%。这些数据意味着，2022年的营业利润将从2020年的约20亿美元增至约25亿美元，这是一个显著的改善。
鉴于该公司的盈利增长前景，其股票看起来被低估了。摩根士丹利目前的市盈率仅为18.5倍。对于一家盈利增长前景达到两位数的公司来说，这是一个颇具吸引力的估值。
与此同时，史丹利也有无机增长前景，考虑到大流行病引发的园艺兴趣激增，该公司对MTD的投资可能会获得回报。草坪和花园产品管理计划在2022年产生15%到20%的收入，从2018年的零。
该股定价有吸引力，2021年有可能实现意外的盈利。对于这家公司来说，这几年是艰难的几年，外部成本的阻力阻碍了潜在利润的改善，但投资者不应忽视管理层为使公司实现增长所做的工作。这些行动应该会在2021年开始显现出显著的增长，可能会导致全年的股价上涨。
jay
