隨著經濟從新冠疫情中逐漸恢復，投資者對市場的關注度逐漸上升，如何把握全球經濟形勢及基本走向?如何能夠在投資中快速獲益?投資者需要密切關注一些全球經濟指標，來判斷市場走勢，從而快速做出戰略決策。智通財經APP了解到，景順(Invesco)首席全球市場策略師Kristina Hooper給出了一些建議。
以下是景順認為值得關注的全球指標：
歐洲經濟數據
歐洲處于俄烏危機的震中，歐元區經濟顯然面臨著越來越大的衰退風險。市場已經看到經濟信心疲軟，這很容易轉化為經濟活動的下滑。歐元區3月經濟景氣指數反映了這種惡化的情緒。由于消費者信心大幅下降，3月份該指數下降5.5點，至108.5。因此，應該關注歐洲的經濟數據，尤其是消費者支出，因為這似乎是一個真正疲軟的領域。另外，3月份的經濟不確定性指數也急劇上升，上升10.7點至25.8。通常情況下，當經濟不確定性上升時，資本支出會減少。因此，投資者需密切關注這些情緒指標和商業投資。
與能源生產有關的地緣政治發展
很明顯，石油和天然氣的價格是經濟學家和戰略家們關注的焦點，因為它們對全球經濟產生了巨大的影響。雖然很多人擔心油價會升至每桶150美元以上，但有必要指出的是，從歷史上看，油價很少能在每桶100美元以上持續很長時間。高價格往往會減少需求，增加供應。
增加供應的一種方式是通過地緣政治談判，因此需要密切關注這些事態發展。雖然地緣政治的發展可能推高能源價格，如歐盟決定不再購買俄羅斯的能源，或者如果俄羅斯拒絕向歐盟出售能源。但美國這樣的國家如果在短期內減少對化石燃料影響環境的關注，并允許更多的能源生產，則可以通過增加供應來使能源價格下降。美國和歐洲國家也可以放松對伊朗和委內瑞拉等國的制裁，以增加能源供應。目前，美國已經宣布計劃大幅增加國家戰略石油儲備的石油釋放量。
全球供應鏈壓力指數
供應鏈中斷會對供應產生重大影響，也可能導致通脹壓力。在俄烏戰爭爆發之前，全球供應鏈某些環節的供應中斷已經開始改善。然而，最近一波新冠疫情使供應鏈問題再次惡化。最近，紐約聯儲創建了一個全球供應鏈壓力指數。2月份的最新數據顯示，自2021年12月以來，全球供應鏈壓力有所緩解。但是，由于俄烏站增和新冠疫情封鎖，預計3月份的數據將會惡化。
這是一個有助于了解供應鏈中斷程度的有用指標，這當然會對通脹產生影響。也就是說，這是對全球供應鏈的全局評估，這包括以波羅的海干散貨指數為來源的運輸成本，以及從主要經濟體(中國、歐元區、日本、韓國、英國和美國)的PMI數據中提取的交貨時間和積壓訂單量。這些指數由于沒有給予投資者具體的壓力感，因此個體存在局限性。
集裝箱價格
除了供應鏈中斷，密切關注集裝箱運輸價格也很重要。它們反映了多種因素，包括勞動力成本(和勞動力短缺)以及油價。此外，由于運輸成本的上升往往會增加消費者購買商品的價格，運輸成本在通脹壓力方面也會發揮重要作用。關注波羅的海貨運指數(Freightose Baltic Index)、全球集裝箱運價指數(Global Container Freight Index)、世界集裝箱指數(the World Container Index)以及特定航線的集裝箱成本。好消息是，集裝箱價格自幾個月前達到峰值以來已有所回落，盡管仍遠高于疫情爆發前的水平。
美國密歇根大學消費者信心指數
密歇根大學每月對消費者進行調查，詢問他們認為現在是購買主要家用耐用品和汽車的好時機還是壞時機(兩個獨立的調查問題)。最近幾個月，我們看到指數暴跌，越來越多的消費者表示現在不是購買這些商品的好時機。這對于降低通脹壓力可能是積極的;這意味著，除非有必要，家庭將推遲購買大件商品。請記住，在通脹環境下的消費者通常會更快地購買商品，因為他們預計未來價格會上漲。需求的減少可能有助于緩解通脹壓力。
美國通脹預期
美聯儲希望確保長期通脹預期保持良好穩定。當然，美聯儲遵循不同的從基于市場的到基于各種從經濟學家到商界領袖再到消費者調查的通脹預期指標。然而，美聯儲最關心的仍然是消費者的通脹預期，因為它們是美國經濟的重要組成部分。因此，紐約聯儲消費者調查和密歇根大學消費者通脹預期調查，尤其是長期預期，可能非常有用。截至目前，美國密歇根大學5-10年期通脹率預期仍處于高位，但似乎相對穩定，但隨著時間的推移，這種預期可能會改變，通脹仍處于高位。
美國國債收益率曲線
眾所周知，上周美國2年期/10年期國債收益率曲線倒掛，這可能是市場預期美國經濟將惡化的一個指標。然而，其他收益率曲線似乎是健康的。密切關注收益率曲線，看看是否所有收益率曲線最終都出現倒掛。尤其需要密切關注3個月/10年期美國國債收益率曲線，因為一些經濟學家歷來依賴這個指標來預測衰退。此外，遵循收益率曲線，倒掛需要持續很長一段時間才能具有預測性，而倒掛歷來都不是股票可靠的賣出信號。在過去60年里，從2年期/10年期收益率曲線最初倒掛到衰退開始的時間中值為18個月。
美國就業形勢
3月份的就業報告為美聯儲在5月份加息50個基點提供了兩個理由。首先，該報告顯示了創造就業的力量。美國3月非農就業人口新增43.1萬，2月非農就業人數修正至75萬人。其次，當月平均時薪增長了0.4%。
不過，這并不意味著更激進的全年利率路徑已成定案。美國經濟面臨的最大風險仍然是美聯儲過于激進，而讓美國陷入衰退。因此，預計美聯儲將盡最大努力避免經濟衰退并通過其行動依賴數據來設計“軟著陸”，這意味著需要密切關注就業報告，尋找未來幾個月的疲軟跡象。就業市場的任何明顯疲軟都可能成為美聯儲在今年晚些時候放緩緊縮計劃的一個原因，因此我們需密切關注3月份的強勁勢頭是否持續還是逆轉。相反，如果工資繼續快速增長，美聯儲可能會擔心可能出現工資-價格螺旋上升(工資上漲導致價格進一步上漲，進而導致工資進一步上漲的現象)，這可能會導致美聯儲采取更激進的緊縮措施。
結論
在美國，四月是金融知識普及月，但在全球范圍內，金融知識普及都是一個重要的話題。希望這份“名單”能夠幫助投資者理解這個充滿挑戰的經濟環境。然而，我們必須認識到，盡管這些指標可以幫助我們做出戰略決策，但它們的長期影響不大。長期來看，投資者的重點應該是保持投資組合在三大資產類別內的多樣化，以幫助實現投資目標。
本文轉自智通財經，如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。
jay
