大摩：剝離電商業務困難重重，維持梅西百貨(M.US)“減持”評級

智通財經APP注意到，昨日激進投資者Jana Partners表示已持有梅西百貨(M.US)的股份，并表示將敦促其分拆其電子商務業務。

受此消息影響，梅西百貨昨日盤中一度漲超20%，截止至周一美股收盤，梅西百貨漲17.51%，報28.25美元。

梅西百貨預計今年的電子商務銷售額將在83.5億美元至84.5億美元之間。Jana表示梅西百貨的在線業務價值約為140億美元，高于百貨公司目前70億美元的市值。

但摩根士丹利發布最新研報表示，梅西百貨剝離其電子商務業務的過程可能不會像投資者想象的那么順利和容易，并質疑其剝離業務是否是長期價值創造的正確策略。

該行維持對梅西百貨的“減持”評級，目標價21美元。

該行分析師Kimberly Greenberger表示：“在我們看來，潛在的業務分離不僅從運營角度來看是困難的，而且還會增加成本，或許更重要的是，這將與梅西百貨此前戰略中提出的愿景形成鮮明對比。”“更具體地說，梅西百貨管理層重申了全渠道體驗的重要性，這是其長期價值創造戰略的關鍵方面。梅西百貨一直致力于跨渠道流動管理庫存，以最大化收入，并通過減少滯留庫存來最小化降價商品。”

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