ASIC允许离岸做市商参与澳大利亚ETF市场

澳大利亚证券交易委员会 (ASIC) 已更新其关于交易所交易基金 (ETF) 的类别指令，以允许 ETF 发行人使用海外做市商。

ASIC 制定了 ASIC 公司（修订）文书 2021/299（修订文书）以修订集体命令 13/721 [CO 13/721]（集体命令）。修订文书取消了集体命令中关于授权参与者必须是澳大利亚税务居民的要求。

修订文书消除了寻求参与澳大利亚 ETF 市场的离岸做市实体进入的监管障碍，因此可能会鼓励新进入者进入 ETF 做市行业。

ASIC 认识到，授权参与者在 ETF 市场中发挥着重要的做市功能，做市商之间的竞争促进了市场效率，并可以为散户投资者带来利益。

ASIC 在审查了当地授权参与者的要求并咨询了感兴趣的利益相关者后，制定了修订文书。ASIC 发现当地授权参与者要求不支持 ETF 做市部门的竞争或市场效率。ASIC 发现，对于在二级市场上交易的散户投资者而言，该要求可能会导致次优结果，特别是由于买卖价差比在竞争更激烈的市场中预期的要大。

集体命令修改了 2001 年《公司法》的条款，因为这些条款影响了在由 ASX 有限公司或 Chi-X Australia Pty Ltd 运营的金融市场上报价的 ETF 发行人的责任实体。

集体命令允许这些责任实体将资金提取仅限于授权参与者，并在向其他成员提供信息之前向授权参与者提供指数或投资组合信息（平等待遇救济）。

集体命令中的平等待遇救济以前仅适用于责任实体聘用的授权参与者是澳大利亚税务居民的情况。修订文书取消了这一要求。

作为此次审查的一部分，ASIC 咨询了许多 ETF 发行商和做市商，以及澳大利亚税务局。