美国SEC投票决定将衍生品的使用纳入现代化的监管框架

美国证券交易委员会(SEC)近日投票决定改善注册投资和业务发展公司使用衍生品的监管框架。该委员会旨在通过引入一项新规则和一些规则修正案，提供一种现代化的监管方法。

在一份官方新闻稿中，SEC表示将致力于设计一个监管结构，以反映不断拓宽的产品创新和投资者选择，同时考虑到与使用复杂金融产品相关的所有风险。

新规则现在允许在美国证券交易委员会注册的投资基金和业务发展公司，在满足一定条件以保护投资者的前提下，从事涉及潜在未来支付义务的金融交易。该监管机构要求公司采取 “衍生品风险管理 ”计划，并限制与杠杆相关的风险。

“对于许多基金来说，衍生品已经在投资组合策略和风险管理中发挥了重要作用，但对于衍生品使用的监管方法一直不一致，而且已经过时。”SEC主席Jay Clayton在一份声明中说。“新的全面风险限制将禁止使用与《投资公司法》规定的杠杆限制不一致的衍生品，但将允许几乎所有基金继续使用最有效的工具为投资者服务。”

该监管机构指出，新的规则修正案现在将允许投资基金签订 “无资金承诺”，以进行某些贷款或投资。基金现在也可以签订反向回购协议。

SEC还指出，新出台的规则要求也适用于反向交易所交易基金（ETF）和杠杆产品。新规则将在SEC的网站和联邦公报上公布。为了遵守规则和相关要求，SEC为注册基金提供了18个月的过渡期。

SEC近日在监管问题上相当活跃，此前它发布了关于场外市场的监管更新。