FINRA对Robinhood的最佳执行失误罚款125万美元

美国金融业监管局（FINRA）对零佣金投资应用Robinhood处以125万美元罚款，原因是该应用未能获得客户股票订单的最佳执行价格，而且未能恰当地监督这一过程。

美国证券公司最大的独立监管机构FINRA表示，这一纪律处分是由于Robinhood在2016年10月至11月之间进行的“订单流程付款”安排。

这种有争议的做法是Robinhood业务的主要部分，涉及将客户交易卖给某些交易公司。FINRA表示，Robinhood应用程序将客户的非定向股票订单发送给了四家经纪商，这些经纪商都为这些订单流程支付了费用。

据报道，所谓的“订单流程付款”去年为Robinhood带来了7000万美元的收入。

行业规则要求券商进行合理的尽职调查，以确保在当前的市场条件下，客户交易的交易价格尽可能优惠。“最佳执行”职责也纳入了FINRA规则5310，该规则为公司提供了最佳执行的标准。

FINRA还表示，Robinhood没有对几种订单类型进行系统的最佳执行审核，这些订单包括滞销限价订单、止损订单和正常交易时间之外的订单。结果，每月有成千上万的订单超出了公司“常规和严格”的审核流程。

根据最近的数据，Robinhood迎来了1000万用户，是一年前的两倍，6年的时间里，它的估值达到76亿美元，比2018年的D轮估值高出20亿美元。该公司的股票交易免费佣金模式成功吸引了千禧一代，并给大型券商带来了压力，这些券商在过去两个月中不得不赶上一波取消费用的公告。