英国FCA将禁止向零售客户销售投机性迷你债券

英国金融行为监管局(FCA)日前宣布，将禁止向零售客户大规模推销投机性迷你债券。由于FCA正在行使产品干预权，所以该禁令是在未经协商的情况下出台的。

禁令将于2020年1月1日起生效，有效期为12个月，期间FCA将就制定永久性规则进行咨询。

这项禁令将适用于更复杂、更不透明的安排，即筹集的资金用于向第三方放贷、投资于其它公司或购买或开发房地产。

这意味着，未上市的投机性迷你债券只能推销给那些成熟的或高净值投资者。由授权公司制作或批准的营销材料还必须包含特定风险警告，并披露从投资者资金中扣除的任何费用或支付给第三方的款项。

FCA还计划发起一项宣传运动，以提高消费者的风险意识，并告知消费者在进行高风险投资前应考虑哪些因素。FCA表示，它将继续与英国财政部合作，对不可转让债券(NTDS)发行的监管框架进行审查。

今年6月，FCA称迷你债券市场近年来发生了变化，更复杂的迷你债券正面向零售投资者发行和营销。在低利率环境下，这些高风险投资提供了更高的资本回报，通常被作为零售投资产品。