ASIC更新AFSL持牌者卖方研究报告要求 给予半年适应期

澳大利亚证券投资委员会（ASIC）今天发布了监管指导手册，用于管理利益冲突、处理澳大利亚金融服务(AFS)许可证持有人提供卖方研究报告的内部信息。

此次ASIC将给予相关企业6个月的适应期，到2018年7月1日前，企业须确保符合指导手册所列的规定。

264号卖方研究报告监管指导手册(RG 264)关注融资交易的主要阶段，为AFS许可证持有人在各个阶段处理利益冲突，提供了具体的指导方针，其中包括投资者教育报告的准备和制作。

RG 264还为AFS许可证持有人对研究分析内部信息、卖方研究团队结构及资金的识别处理，提供了总体指导意见。

此次指导手册解决了市场不均衡的现象，该现象从2004年ASIC发布《提高投资研究质量(RG 79)》指导手册以来就一直存在。

此次指导手册还对行业表示卖方研究报告需要更详细的指导做出了回应，并对RG 79做出了补充指导意见。

继今年早些时候ASIC征询民意之后，RG 264考虑到了来自利益相关方的反馈意见。

ASIC理事Cathie Armour说：“及时的信息交流和客观的研究分析对公平、有效的市场来说至关重要。投资者在进行投资决策时，会考虑到卖方研究报告。卖方研究报告代表了分析师真实、专业的观点，这很关键。”

“投资者希望获得有关企业融资的早期信息和分析师的见解。在准备投资者教育研究时，企业必须管理自身和投资客户的利益冲突。重要的是，这种交易相关的研究并不会破坏招股说明书的披露及信息持续披露的要求。RG 264将帮助行业在面临这些竞争因素时，取得适当的平衡。”

背景

2017年6月，ASIC发布了290号卖方研究咨询报告(CP 290)，计划针对管理利益冲突和涉及卖方研究报告的内部信息，提供进一步的指导意见。

此前，2016年8月ASIC发布了486号卖方研究和企业咨询报告：机密信息及冲突(REP 486)。REP 486陈述了如何在卖方研究报告和公司咨询活动的背景下，处理非公开信息和利益冲突的观点。

ASIC的审查表明，参与提供研究的AFS许可证持有人将从管理材料、非公开信息和利益冲突的详细指导手册中受益。

卖方研究报告是由AFS许可证持有人为投资者准备和提供的总体财务建议，帮助他们做出金融产品决策。（汇讯网 www.FXShell.com）