差价合约经纪商 XTrade 因“不合理行为”失去 ASIC 牌照

澳大利亚金融监管机构 ASIC 宣布，已取消零售场外（OTC）衍生品发行商 XTrade.AU Pty Ltd（XTrade）的澳大利亚金融服务（AFS）牌照。

XTrade 为客户提供差价合约（CFD）和外汇合约（FX contract）交易的机会。

澳大利亚证券投资委员会（ASIC）表示，调查发现，一些弱势客户在无力承担或交易经验有限的情况下，被鼓励进行差价合约交易，导致一些消费者遭受重大损失，因此取消了XTrade的AFS牌照。

ASIC 的调查发现，在 2018 年 6 月至 2022 年 9 月期间，XTrade 未能履行其作为 AFS 持牌人的一般义务，并且：

做出不合情理的行为；

没有采取合理措施确保其代表遵守金融服务法；

没有足够的安排来管理利益冲突；

未能采取合理措施确保其零售产品分销与其目标市场确定一致；

没有采取一切必要措施确保高效、诚实和公平地提供金融服务。

ASIC 还发现 XTrade 将自己的利益置于客户利益之上，没有诚信行事，没有达到对 AFS 持牌人的期望标准。

此外，ASIC 发现 XTrade 多年来未能阻止其代表从事不当行为，也未能确保他们接受充分的培训。

2024 年 4 月 29 日，XTrade 向行政上诉法庭 (AAT) 申请审查并暂缓执行 ASIC 取消 AFS 许可证的决定。在 2024 年 5 月 31 日的临时听证会之后，AAT拒绝了 XTrade 的暂缓申请。这意味着 XTrade 的 AFS 许可证将继续被取消，直到 AAT 对实质性审查申请作出最终决定。

XTrade 自 2010 年 4 月 12 日起持有 AFS 许可证 343628。XTrade 是国际 XTrade 集团的一部分。XTrade 集团还在伯利兹境外经营 XTrade 在线经纪品牌，并通过获得南非 FSCA 许可的子公司 Peak Wealth PTY Ltd 在南非经营。

差价合约 (CFD) 是一种杠杆衍生合约，允许客户投机标的资产的价值变化，例如外汇汇率、股票市场指数、单一股票、商品或加密资产。

澳大利亚证券投资委员会指出，其已针对零售场外衍生品发行人针对该领域的不当行为采取了一系列执法行动，包括：

对 AGM Markets 及其授权代表 OT Markets 和 Ozifin 处以 7500 万美元罚款，同时对大约 10,000 名前客户进行赔偿（20-246MR）；

对 Forex Capital Trading Pty Limited 处以 2000 万美元罚款，其唯一董事被罚款 40 万美元并取消其董事资格八年；

在联邦法院对 Union Standard International Group（USGFX）及其前公司授权代表提起民事处罚诉讼；

对 AxiCorp Financial Services Pty Ltd 的 AFS 牌照施加额外条件，以确保其场外衍生品业务具有足够的合规安排；以及

由于Prospero Markets Pty Ltd 未能履行 AFS 持牌人所应承担的法定义务，其 AFS 执照（23-352MR）被暂停，并根据公平公正的理由被清盘。

除了执法行动外，澳大利亚证券投资委员会还采取了监管行动，保护消费者免受高风险场外衍生产品的侵害，其中包括：

自 2021 年 3 月 29 日起颁布差价合约产品干预令(PIO)，对向零售客户发行和分发的差价合约施加限制（澳大利亚证券投资委员会公司（产品干预令 - 差价合约）工具 2020/986）；

将 CFD PIO 延长至 2027 年 5 月 23 日，这有效降低了 CFD 对零售客户造成重大损害的风险（报告 724 对 CP 348 延长 CFD 产品干预令的意见的回应）；

于 2023 年 9 月 6 日发布第 770 号报告《设计和分销义务：零售场外衍生品》，该报告总结了 ASIC 对零售场外衍生品发行人如何履行这些义务的主要观察，并强调了需要改进的领域；以及

负责监督向因八家零售场外衍生品发行人违反金融服务法而受到影响的 2,000 多名零售客户支付总计超过 1,740 万美元的赔偿金 23-298MR。

设计和分销义务还要求金融产品发行人和分销商确保产品设计时充分考虑消费者需求，并以有针对性的方式进行分销。金融产品发行人还必须监控结果并随时间重新评估其产品治理安排。