德勤发布2016年全球外汇调查 企业外汇管理有待改善

近期，德勤全球财务顾问发布了《持续的变革：2016年全球外汇调查》调查报告。该报告基于近期全球针对外汇风险的高度报道以及外汇风险对企业可能产生的冲击作出调查。调查涉及全球133家企业，选取了各个国家、行业，不同规模的公司作为代表，以企业外汇风险管控为主要内容。

2016年全球外汇围绕利率政策、量化宽松清除、潜在的货币脱钩以及全球经济驱使外汇波动性产生的其他行动，存在着不同的预期，且与2015年表现出相似的不确定性。现阶段，英国的退欧公投正引发着英镑特别敏感的波动性。

在此背景下，此项调查除了考虑外部宏观挑战，还主要考虑了董事会议程、财务结构以及对冲策略和技术使用等针对企业外汇风险的影响。公司能否有效管理货币风险将在2016年随之得到检验。

以下为调查报告的主要内容：

据调查，缺乏外汇敞口视角、可靠预测，人工本能的敞口量化是一个对于近六成调查者的挑战。而没有精确的测算，风险将无法有效管理。董事会也不总是能收到与外汇风险有关的有效信息，37%的公司限制董事会挑战和引导的职能。面对只有11％的受访者对于年复一年的外汇市场表现进行管理和预测，董事会需要作出更多的质询。总经理应该更多地挑战财务人员以更好地理解外汇风险对冲理论对收益的影响，而财务主管更有机会审查报告和沟通关键风险数据是否与更广阔的财务及战略措施匹配。各个公司主要对冲策略（滚动，层次感和平面套期保值比率）因行业而异，但总体对冲策略目标主要集中在保护现金，尽量减少损益表的波动。科技和创新被认为是实现高效有效的外汇交易过程的重要推动者，但许多企业仍然处理着只有有限互联性的多种资源信息系统。59％的公司使用两个或两个以上信息源以识别敞口风险，62％的公司依靠人工预测处理。

德勤财务顾问服务合伙人Karlien Porre表示：“全球外汇调查发现，财务人员有着增强互动，改善与董事会沟通的机会。当董事会在获取有关损益的报告时，其中只有15％视作为压力测试和围绕货币种类或货币如何产生盈利的类型情景分析。通过思考如何能够协助存在此类议题的董事会，财务主管拥有着成为催化剂和战略家的机会。”