中長期利好黃金！鮑威爾本周大概率加息75個基點，或暗示未來放緩加息步伐

北京時間11月3日02:00，美聯儲將公布利率決議及政策聲明。隨后在02:30，美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會。市場預計美聯儲這次將加息75個基點，然后暗示最早可能從12月開始縮減加息幅度。

市場已經為美聯儲連續第四次加息75個基點做好了準備，投資者預計美聯儲將放慢加息步伐，然后在明年3月份結束加息周期。

美國銀行首席美國經濟學家加彭(Michael Gapen)表示：“我們認為美聯儲加息只是為了到達目標利率。我們確實認為他們會增加75個基點。我們認為，他們確實為從12月開始放慢升息步伐打開了大門。”

加彭表示，他預計美聯儲主席鮑威爾將在新聞發布會上表示，美聯儲討論了放緩加息步伐，但并未做出承諾。他預計美聯儲將在12月加息50個基點。

他還表示:“11月的會議其實不是關于11月的。大約是12月。”他預計美聯儲將在春季前將利率提高到4.75% - 5%的水平，這將是其最終利率或終點。美聯儲本周若加息75個基點，將使聯邦基金利率區間從3月份的0 - 0.25%升至3.75% - 4%。

Evercore ISI股票、衍生品和量化策略主管伊曼紐爾(Julian Emanuel)表示:“市場非常關注11月加息75個基點，12月加息50個基點，2月1日加息25個基點，3月可能再加息25個基點。因此，實際上，市場已經認為這正在發生，在我看來，鮑威爾的新聞發布會的結果不可能比這更鴿派。”

對美聯儲加息放緩的預期已經推動股市反彈。但策略師也表示，如果美聯儲的表現令人失望，市場的反應可能會非常激烈。鮑威爾面臨的挑戰將是在暗示加息可能不那么激進和堅持美聯儲抗擊通脹的承諾之間走鋼絲。出于這個原因，市場人士預計鮑威爾將發表鷹派言論，這可能會令股市震蕩，并推高債券收益率。 

貝萊德(BlackRock)全球固定收益部門首席投資官里德(Rick Rieder)表示:“我認為，他將嘗試執行一種精妙的藝術，既能在不制造興奮情緒、不太容易影響金融環境的情況下，從75個基點的水平上降下來。我認為市場定價的方式，我認為這是他們將要做的，但我認為他真的需要明確，不要讓人們對未來的發展方向過于興奮。對抗通脹是他們的主要目標。”

隨著美聯儲提高利率，美國經濟開始顯示出放緩的跡象。 

里德說:“我認為(鮑威爾)會說，4次加息75個基點的幅度太大了，鑒于這一漫長而多變的滯后，你需要后退一步，看看其影響。你可以在住房市場看到這一點。你開始在汽車行業看到這一點了。你可以從一些零售商的放緩中看到這一點，你當然也可以從調查中看到這一點。我認為，他如何描述美聯儲想要放緩加息步伐是很重要的。”

里德稱，美聯儲應依賴即將出爐的數據，盡管通脹正在下降，但下降速度尚不清楚。如果通貨膨脹率繼續高得令人吃驚，他不應該放棄他的選擇。”

加彭預計，美國經濟將在第一季陷入輕度衰退。他表示，如果通脹率維持在如此高的水平，那么美聯儲將不得不以比預期更大的幅度加息，從而對經濟構成更大威脅。

里德說:“我認為市場愿意相信美聯儲，他們將將利率升至5%并維持一段時間。”

綜合以上消息，雖然本周可能加息75個基點，但美聯儲12月或將開始放緩加息步伐，可能打壓美元，提振黃金上漲，投資者需保持關注。

現貨黃金日線圖

北京時間11月2日10:20，現貨黃金報1647.90美元/盎司