【黃金收盤】高處不勝寒！數據突給多頭當頭一棒 黃金沖高回落、貴金屬集體跳水

黃金和白銀價格周三(10月5日)收低，此前一天分別創下三周和三個月來的最高水平。分析師將貴金屬價格回落歸咎于美國國債收益率和美元的上升。

美市尾盤，現貨黃金收報1716.13美元/盎司，下跌10.05美元或0.58%，日內最高觸及1727.70美元/盎司，最低觸及1700.32美元/盎司。

(現貨黃金日線圖，來源：FX168)

COMEX 12月黃金期貨收跌0.6%，報1720.80美元/盎司。

其他貴金屬也紛紛下跌：現貨白銀收盤下跌1.97%，至20.637美元/盎司；現貨鉑金收跌1.60%，報916.68美元/盎司；現貨鈀金收跌2.80%，至2252.50美元/盎司。

日內公布的數據顯示，美國民間雇主9月增加招聘，暗示盡管利率上升且金融環境收緊，但對工人的需求依然強勁。

美國9月ADP就業人數錄得20.8萬人，略好于預期的20萬人，前值13.2萬人。

機構評論稱，美國企業9月份繼續以穩定的速度增加人手，表明盡管經濟不確定性上升，但勞動力需求仍然保持健康。雖然勞動力需求出現了一些放緩的跡象，但ADP數據進一步證明就業市場依然強勁，令美聯儲在不引發失業率飆升的情況下為通脹降溫的目標變得復雜。初請失業金人數仍維持在歷史低點附近，職位空缺數量雖然有所下降，但仍然處于非常高的水平。周五美國政府將發布9月份非農就業報告，預計數據將再度證明就業增長強勁，并且失業率也將保持在50年低點附近。

隨后公布的另一項數據顯示，美國9月ISM非制造業指數從8月份的56.9降至56.7，但高于預期的56，表明盡管通脹高企、利率不斷上升、人們對經濟前景的擔憂日益加劇，服務業需求依然健康。

ISM非制造業就業指數升至六個月來最高水平，表明企業在招聘方面取得了更大成功、導致通脹高企的勞動力市場緊張狀況有所緩解。非制造業供應商交付指數連續第5個月下降，進一步證明了成本壓力正在放緩。

該報告還指出，供應鏈正在繼續正常化，訂單積壓降至四個月以來的最低水平。與此同時，服務供應商似乎在降低庫存水平方面取得了進展，非制造業庫存指數降至去年10月以來的最低水平。

財經網站Forexlive點評稱，這一數據顯然意味著美聯儲不會轉變政策方向。如果說它有什么影響的話，那就是它將加強美聯儲的鷹派立場，并支撐美聯儲將利率維持在高水平的觀點。

據CME“美聯儲觀察”：數據公布之后，美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為30.8%，加息75個基點的概率為69.2%，加息100個基點的概率為0%；到12月累計加息100個基點的概率為30.7%，累計加息125個基點的概率為69.1%，累計加息150個基點的概率為0.2%。

美國勞工部將于周五發布9月份非農就業報告，預計將增加26.5萬個就業崗位。經濟學家預計失業率將維持在3.7%，略高于50年來的低點，平均時薪將再次堅實增長。在遏制高通脹之際，美聯儲官員正在密切關注就業數據。

雖然黃金和白銀在過去幾個交易日大幅上漲，但貴金屬分析師預計，這種上漲勢頭現在已經失去動力，需要美國國債收益率下降和美元走軟才能繼續。

“過去幾天，我們看到金價強勁反彈，但可能需要另一只援助之手來提供支撐。這可能需要美國國債收益率下滑和美元走軟的幫助，而美元走軟很大程度上取決于即將出爐的數據，尤其是周五的就業報告，”OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示。

周三，美元和美國國債收益率在此前兩天大幅回落后轉而上漲。美債收益率飆升和美元走強令黃金和其他大宗商品在9月份承壓下跌，同時也給股市帶來了壓力。

10年期美國國債收益率周三上漲15個基點，至3.769%，美元指數上漲0.93%，收報111.20。

GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman表示，金價從今年第一季度的高位回落，背后的動力“主要是美聯儲的激進緊縮政策”。GraniteShares管理著GraniteShares黃金信托基金(BAR)。美聯儲“采取了強有力的行動……以幾乎前所未有的速度加息，同時堅持傳遞其對抗通脹的鷹派信息。”

他在電子郵件評論中稱，受此影響，美元飆升至20年高位，美債收益率觸及近15年高位，導致金價大幅走低。今年迄今，黃金期貨交易價格下跌超過6%。

但隨著英國央行和歐洲央行都增加了“對抗通貨膨脹的言論”，“形勢最近發生了變化”。

這些行動已經開始緩解美元的上行壓力，“這對金價有利，”Klearman說。本周迄今為止，黃金期貨交易走高。

后市前瞻

1.High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，“我們看到美元和收益率反彈，因此金價在過去幾個交易日大幅走高后有所回落。”

“美聯儲現在非常關注就業市場。我們幾乎沒有看到制造業放緩的跡象。不過，如果就業數據好于預期，那可能會令黃金市場失望。”

2.知名財經網站Seeking Alpha分析師Harrison Schwartz日前撰文稱，隨著美元走強，預計金價將在未來幾個月回升至1950美元，除非美元受到巨大擠壓。

他寫道：“實際上，我相信黃金將遠高于我使用的1950美元/盎司的目標。基于外匯和利率動態，我認為黃金可能在短期內迅速達到該水平。然而，一個基本的定性事實仍然幾乎無法解釋：全球央行可能會以通脹惡化為代價來保護金融市場。這個問題可能是當今最關鍵的問題，而在過去，我對美聯儲樞軸潛力的看法一直在波動。”

3.據彭博資訊周三報道，黃金正在建立一個類似于1999年建立的基礎，一旦這個價格基礎建立起來，黃金的漲勢就會恢復。

1999年在250美元左右確立的金價底部如此穩固，以至于金價再也沒有跌破這一水平。彭博資訊高級大宗商品策略師Mike McGlone認為，2022年將出現類似的模式。McGlone指出，美元計價的黃金、歐元和日元計價的黃金值得密切關注。

“以美元計價的黃金與以歐元計價的黃金之間的差距正接近1999年形成金屬價格持久基礎的水平。截至2022年9月28日，以美元計價的黃金下跌了約10%，相比之下，以歐元和日元計價的黃金分別上漲了5%和10%。”

“美聯儲為應對通脹和資產價格上漲而采取的激進緊縮政策——在世界其他地區試圖迎頭趕上之際，美元正受到提振——與大約20年前的趨勢如出一轍。黃金價格恢復反彈的基礎正在加強。”

下一交易日重點關注

17:00 歐元區8月零售銷售月率

19:30 美國9月挑戰者企業裁員人數

19:30 歐洲央行公布9月貨幣政策會議紀要

20:30 美國至10月1日當周初請失業金人數

22:00 美國9月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數

23:50 加拿大央行行長麥克勒姆發表講話

次日01:00 美聯儲理事庫克發表講話

次日05:00 美聯儲理事沃勒發表講話