金市展望：黃金“驚魂一跳”震驚市場 美聯儲下周來襲、金價恐再大跌近100美元？

24K99訊 本周黃金在劇烈波動中突破了關鍵支撐位，一路跌向1650美元。展望后市，黃金下一步的走勢將取決于美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在下周美聯儲貨幣政策會議上的措辭。

本周黃金在逾80美元區間內震蕩，最高觸及1735.08美元/盎司，最低觸及1654.02美元/盎司。周五(9月16日)，現貨黃金收報1675.64美元/盎司，上漲11.34美元或0.68%。本周，現貨黃金下跌42.27美元或2.46%。

(現貨黃金周線圖，來源：FX168)

“在數據顯示美國對勞動力的需求依然強勁之后，由于預期美聯儲將更激進地加息，金價大幅下跌。零售銷售也很合理。這可能會讓美聯儲在可預見的未來繼續收緊周期。”

美聯儲會議下周來襲

市場預期下周三美聯儲將升息75個基點，11月將再升息75個基點，美元和美國債收益率繼續攀升，這令金價承壓。

“整體經濟的強勁表現削弱了黃金的避險吸引力。與此同時，由于上調利率的預期，實際利率上升，對黃金不利。美聯儲加息的次數越多，金價在短期內越會走軟，”蓋恩斯維爾金幣貴金屬專家Everett Millman說。

OANDA高級市場分析師Edward Moya指出，不排除金價進一步下跌的可能性。

“如果美聯儲下周意外加息100個基點，我們預計金價將突破1600美元，金價前景將變得更糟。但政策制定者可能會堅持加息75個基點，”Moya表示。“但市場應該為美聯儲在11月會議之前保持這一速度做好準備。這將使金價持續承壓。”

經濟需要顯示出放緩的跡象，黃金才會開始復蘇。但就目前而言，即將出爐的宏觀數據顯示，勞動力市場依然強勁。

“如果未來幾個月經濟數據惡化，美聯儲可能下調利率，”Moya補充道。“我們還需要看到通脹下降。美聯儲需要考慮平衡問題。它不可能在不感到痛苦的情況下將利率提高到5%或更高。”

不過，一些分析師對黃金未來走勢的看法要悲觀得多。道明證券周五擴大了其對黃金的戰術空頭頭寸，稱出現投降事件的風險不斷上升。

“我們啟動這項交易的預期是，在通脹日益持續之際，對美聯儲預期的重新定價將加劇黃金的持續外流……我們的分析表明，金價沒有反映出下一階段的升息周期，”道明證券高級大宗商品策略師Daniel Ghali表示。“我們預計，資金管理公司和ETF持倉資金的持續流出將給價格帶來壓力。”

道明證券新的黃金目標價為1580美元，止損點為1720美元。

RJO Futures高級市場策略師Frank Cholly表示，金價阻力最小的路徑仍是下行，盡管在拋售潮過后波動性可能會暫停。

“主要支撐價現在接近1650美元。這是市場檢驗買家是否準備介入的水平，”Cholly說道。“市場目前預計下周加息75個基點，之后可能再加息75個基點。也許鮑威爾會在下周三的問答會上說些什么來緩解人們對美聯儲會做得過火的擔憂。黃金會喜歡這樣。我們不能在不給經濟時間顯示出進一步放緩跡象的情況下繼續加息。”

他補充說，如果美聯儲想要軟著陸，就必須放慢加息速度。

收益率曲線反轉

下周預計還需要擔憂收益率曲線的反轉。當短期國債收益率高于長期國債收益率時，就會發生收益率曲線反轉。市場通常認為，兩年期和10年期國債收益率曲線出現反轉，是經濟衰退即將到來的可靠先兆。而且情況越來越糟。

10年期美國國債收益率最后報3.46%，2年期美國國債收益率最后報3.88%。收益率差目前為負42個基點，為一個月來最大。

荷蘭國際集團(ING)外匯策略師Francesco Pesole稱，“我們觀察到匯市對美國收益率曲線倒轉的典型反應：美元受到支撐，順周期/商品貨幣受到嚴重沖擊……油價下跌(連續第三周下跌)都是這個等式的一部分，反映出市場正考慮到各國央行更積極的緊縮措施將對全球需求造成實質性沖擊。”“這只是推遲美元調整的又一個因素。”

下周重點關注

下周二：美國營建許可、新屋開工

下周三：美聯儲利率決定 經濟預測、美聯儲主席鮑威爾新聞發布會、美國成屋銷售

下周四：英國央行利率決定、美國初請失業金人數

下周五：美聯儲主席鮑威爾發表講話