全球央行最新動態盤點：多個央行加息加大抗擊通脹的力度，金價或短多長空

各國央行正加緊遏制飆升的通脹，新西蘭和加拿大本周積極加息50個基點，歐洲央行周四堅持今年縮減刺激措施的計劃。

但決策者在關注通脹的同時，還必須防范烏克蘭戰爭帶來的影響。能源價格上漲和供應鏈中斷對消費者信心的打擊很可能使經濟前景黯淡，從而限制貨幣緊縮。

以下是決策者們在擺脫疫情時期刺激措施方面的立場，按鷹派程度排列。

圖：加息正當時——美國、英國、新西蘭、挪威和加拿大均已上調利率

1)挪威   

挪威央行在3月24日將利率提高了25個基點至0.75%，并宣布計劃以比先前計劃更快的速度加息。

包括3月份的行動在內，該央行現在計劃進行八次加息，以使利率在2023年底達到2.50%，比3月份時預計的次數多了三次，也比3月份路透調查的預估多了兩次。

2)新西蘭   

新西蘭聯儲周三強化了其作為世界上最鷹派的中央銀行之一的地位。

該央行將官方隔夜拆款利率(OCR)上調50個基點至1.5%，這是該央行逾20年來幅度最大的一次加息，也是本周期內的第四次上調，并維持其對2023年底利率將達到3.35%左右的預測。 

圖：新西蘭聯儲激進加息

3)加拿大

加拿大央行在3月份啟動了升息周期，周三將指標利率上調50個基點至1%，為20多年來最大加息幅度。

該央行還表示，從下周開始，將停止對疫情期間購買的加拿大公債的到期回籠資金進行再投資，以此開啟量化緊縮進程。

加拿大央行總裁麥克勒姆認為利率仍然遠遠低于估計在2%-3%之間的中性水平。市場預計到年底利率將達到2.5%。

圖：加拿大絕對處于鷹派陣營

4)英國

隨著通脹率達到30年來的新高，英國央行面臨進一步收緊政策的壓力。英國自12月以來已加息三次。

市場幾乎可以肯定，該央行將在5月5日將其指標利率提高25個基點至1%，然后在2022年底前提高到2%-2.25%。

然而，由于能源價格飆升威脅到經濟增長，英國央行已經軟化了其關于進一步收緊必要性的措辭。

圖：英國通脹率飆升至30年最高

5)美國  

美聯儲3月加息25個基點至0.25%-0.5%，并暗示將在5月4日再加息50個基點。同時還在討論縮表。

美國通脹率達到8.5%，創下40年來的新高，可能開始見頂，但預計至少到2023年底仍將高于美聯儲2%的目標。

圖：美歐英日央行資產負債表規模總計(上圖)及月度變動額(下圖)

6)澳大利亞  

澳洲聯儲架不住市場的烘托，在4月5日轉向鷹派，為十多年來首次加息打開大門。

本月晚些時候的數據預計將顯示第一季按年通脹率為3.2%，而4月12日公布的一項調查顯示，衡量澳洲企業狀況的指標3月大幅上升，失業率料將很快降至4%以下，為1970年代初以來首見。

期貨市場走勢顯示6月將加息25個基點，到年底將累計加息200個基點。

7)歐元區

歐洲央行是主要央行中最謹慎的一家。周四堅持緩慢撤回非常規刺激措施的計劃，權衡了對創紀錄高通脹的擔憂和烏克蘭戰爭可能使歐元區經濟陷入衰退的風險。

經濟學家們仍然預計歐洲央行將在今年晚些時候加息，市場的預期是年底前將升息60個基點左右。

圖：歐元區通脹率遠超2%目標

8)瑞典

瑞典6.1%的通脹率是1991年以來的最高值，這可能會使鴿派的瑞典央行別無選擇，只能轉為鷹派。

瑞典央行副總裁佛洛登(Martin Floden)上周表示，該央行將不得不在4月28日的下次會議上重新考慮其政策方針。總裁英韋斯(Stefan Ingves)最近也發表了類似的評論。瑞典央行在2月的政策會議上決定維持今年的資產負債表計劃大體不變，英韋斯的投票對該決定起到了決定性作用。

目前瑞典央行的前瞻指引仍然是將在2024年加息，而市場認為到11月利率將從零升至1%。

9)瑞士

瑞士央行仍然處于鴿派陣營，但由于2022年的通脹率預計將為2.1%，高于目標值，該央行正在密切關注物價。

由烏克蘭沖突引發的避險操作迫使瑞士央行加強外匯干預，在過去的三周里，瑞士的活期存款增加了80億瑞郎(85.8億美元)。

圖：歐元/瑞郎(藍色)及瑞士活期存款總額月度變動規模(橙色)

10)日本  

日本央行仍然是頑固的鴿派。

日本央行總裁黑田東彥警告說，近來由進口成本增加推動的通脹上升可能損害經濟，強調央行維持超寬松貨幣政策的決心。

由于緊縮政策遙遙無期，交易員們加大了對日圓走軟的押注，推動日圓兌美元匯率跌至20年來的低點，并引起了日本財務大臣的罕見警告。 

圖：日本央行資產負債表規模(黃色)及日本核心CPI(橙色)

從各個央行的貨幣前景來看，通脹預期短期偏向給金價提供支撐，但中長線普遍加息收緊貨幣政策、縮減資產負債表、縮減債券購買，可能將在中長線限制金價的上行空間。

周五(4月15日)黃金市場因耶穌受難日休市，周四現貨黃金收盤報1973.52美元/盎司。