Tradeweb 推出 ETF 的 iNAV 计算服务

Tradeweb Markets Inc.（纳斯达克股票代码：TW）是利率、信贷、股票和货币市场电子市场的全球运营商，今天宣布推出市场数据服务，以计算交易所的实时指示性资产净值（iNAV）——交易基金（ETF）。

贝莱德成为欧洲第一家在其 iShares ETF 套件中使用 Tradeweb iNAV 的 ETF 发行人，截至 2023 年 2 月 6 日，该套件可通过彭博社和 Refinitiv 公开获取。

Tradeweb 欧洲和亚洲业务主管 Enrico Bruni 表示：“我们很高兴能够使用来自我们领先交易平台的实时价格为 ETF 推出全面可靠的 iNAV 计算服务。” “我们广泛的产品覆盖范围、价格贡献的深度和报价的及时性使 Tradeweb iNAVs 成为市场日内 ETF 评估的首选解决方案，这最终可能会提振 ETF 市场的交易信心。”

机构投资者继续采用 ETF，因为它们具有灵活性、日内流动性、易于获得多元化证券篮子以及低交易成本。Tradeweb 上的欧洲机构 ETF 总名义交易量在过去五年中以 32% 的年化增长率增长，这一趋势尤其受到固定收益 ETF 的推动，即使在基础债券市场面临挑战的情况下也是如此。

iNAV 根据其成分股的市场价格提供 ETF 价值的日内指示，并在交易时间内每 15 秒计算和发布一次。准确、稳健的 iNAV 可以帮助投资者评估 ETF 的定价是否合理，从而提高市场透明度。由于 ETF 越来越受欢迎，Tradeweb 经历了 ETF 发行人和机构客户对 iNAV 计算服务不断增长的需求，该服务使投资者能够有效地评估他们的头寸，做出更明智的交易决策，并增强他们的交易成本分析 (TCA) .

“Tradeweb iNAVs 的独特之处在于数据来源和质量，特别是对于固定收益 ETF，”Tradeweb 数据与分析全球主管 Lisa Schirf 说。“它们基于可执行的流式债券价格，因此它们在任何给定时间点提供了对 ETF 市场的更直接和现实的看法。这在动荡的市场条件下非常有价值，我们很自豪地看到全球最大的 ETF 发行人贝莱德从一开始就采用我们的 iNAV。”

固定收益 ETF 的 Tradeweb iNAV 计算采用瀑布方法，优先考虑来自 Tradeweb 平台的实时价格贡献，并使用 Tradeweb 的自动智能定价 (Ai-Price)，它提供先进的算法参考定价。该过程类似于建立基金的正式收盘资产净值，但在日内进行。Tradeweb 采用类似的方法为股票、商品和母基金 ETF 生成 iNAV。

Tradeweb 计划与客户密切合作，将其 iNAV 计算服务扩展到不同产品和地区。除了为透明目的而公开的单一 iNAV 价格外，Tradeweb 还提供增强的 iNAV 数据馈送产品，包括 iNAV Bid、iNAV Mid 和 iNAV Ask 值。这些可以帮助投资者监控交易门槛，为新的和现有的交易算法提供输入，并改进 TCA。它们还可以作为 ETF 溢价和折价的可靠指标，以及内部公允价值模型的独立评估。