汇市日评2023年10月12日

中国银行北京市分行外汇交易员 李卓霞

市场摘要

在昨日的外汇市场中，美元指数下跌0.05%，收报105.72；欧元兑美元上涨0.13%，收报1.0619；英镑兑美元上涨0.22%，收报1.2313；澳元兑美元下跌0.28%，收报0.6413；美元兑加元上涨0.07%，收报1.3592；美元兑日元上涨0.30%，收报149.16；国际现货黄金上涨0.74%，收报1874.11美元/盎司。

美元兑日元

近期，美元对日元仍处于高位盘整状态，上周在触及今年以来的最高点150.16后快速回落，目前交投于149一线。

基本面上，美日货币政策差异和巨大的利差仍是影响日元走势的重要因素，近期美国公布的非农就业、ISM制造业指数等一系列数据整体强于预期，高利率环境下美国较其他经济体仍表现出更强的韧性，美债收益率维持高位，同时导致美联储更偏向鹰派。在美元继续保持强势的情况下，日元仍然面临较大的贬值压力。但同时，日本方面，近期公布的9月东京地区CPI同比增长2.8%，高于预期，显示出整体通胀水平处于上行趋势，若未来日本通胀水平继续维持高位，则不排除日本央行调整货币政策的可能性，则将推动日元反弹。所以，短期来看，在目前美日货币政策差异的背景下，日元仍然面临贬值压力，且在当前高位更易受消息面的扰动，但中长期来看，伴随着日本目前经济的修复和通胀的改善，日本央行有望逐步结束超宽松货币政策，而同时美联储则将逐步退出加息周期，美日利差的收窄将为日元提供上行动能。

技术图形上，美元兑日元上行趋势仍然保持良好，短期内仍有进一步上行空间，若能有效突破150一线，上方阻力位则看向152附近，但若日本央行出手干预，则将迎来回调，需警惕大幅回落的风险。

欧元兑美元

9月欧元兑美元月延续此前的下跌趋势，并突破了前期的年内低点，最低触及1.0448。虽然自上周以来欧元兑美元结束了此前的11周连跌，但涨幅有限。展望后市，受制于欧元区经济的低迷表现及欧洲央行内部的鸽派声音，欧元仍面临走低压力。

经济数据方面，美国9月ISM制造业PMI录得49，大幅高于预期的47.7和前值47.6，9月非农就业人口增加33.6万人，远超预期的17万人，整体表现较为强劲。相比之下，欧元区经济仍然维持低迷，疲软的经济表现或将继续拖累欧元走势。货币政策上，欧洲央行表态较为鸽派，部分官员认为目前的利率足以在未来几年内降低通胀，无需再次加息，目前市场预计本月欧洲央行大概率将暂停加息，利空欧元走势。

技术图形上，欧元兑美元在跌至年内低点后小幅反弹，但周线级别下跌趋势并未改变，上方在20日均线处受到较强阻力，短期内若无法突破，有可能再次下行。

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