汇市日评2023年9月21日

中国银行北京市分行外汇交易员 汤昕烨

市场摘要

周三，美元指数小幅上涨，收报105.36；非美货币普遍收跌，欧元兑美元下跌0.17%，收报1.0661；英镑兑美元下跌0.36%，收报1.2345；澳元兑美元下跌0.09%，收报0.6448；美元兑加元上涨0.11%，收报1.3462；美元兑日元上涨0.33%，收报148.34；国际现货黄金下跌0.05%，收报1929.65美元/盎司。

美元指数

上周，在美国偏强的经济数据和回升的通胀数据支撑下，美元指数维持高位，加之欧洲央行鸽派加息25个基点，欧元明显走弱，带动美指站稳105整数关口，实现连续第九周收涨。进入本周，前三个交易日市场在美联储公布利率决议前交投相对谨慎，美元指数窄区间震荡，仍保持在近六个月高点附近。

北京时间今天凌晨，美联储9月议息会议决议终于靴子落地。如此前市场普遍预期所料，美联储宣布本次跳过加息，将基准利率保持在5.25%-5.5%的水平不变。对于下一步行动的指引，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上多次提到，美国经济强于预期，当前美联储还不确定本轮加息的终点利率，在情况适宜时将准备再度加息。此外，会后公布的点阵图也同样偏向鹰派，美联储官员对于2023年底利率的预期中值为5.6%，较目前的利率区间，意味着年内至少还有一次加息。同时，美联储预计2024年底利率将在5.1%左右，较6月点阵图明显上调50个基点，超出市场预期。受此影响，市场对美联储11月加息预期有所抬升，美元指数短线走强，目前交投于105.40一线。

展望后市，当前美国经济的相对优势以及通胀数据的反弹，为美联储留下进一步加息的空间，预计短期内美元指数仍将维持偏强势震荡。

美元兑日元

近期在美债收益率走高、美元指数走强的背景下，日元连续两周走贬，本周已经突破年内高点，来到了148整数关口上方。

目前日本与欧美等全球主要经济体截然不同的货币政策，仍是日元持续下跌的主要因素。日本央行方面，虽然行长植田在近期接受采访时表示，如果在今年年底前有可能获得足够的信息和数据来判断物价和工资将持续上涨，那么结束负利率政策是可行的选择之一，这一消息令市场再次开始定价日本央行政策正常化，日元一度回到146左右水平。然而，后续又有报道称，植田在本周五的日本央行政策会议上可能不会表现出结束负利率政策的急迫性，短期内日本或将继续延续宽松政策，令日元走势继续承压。

后市来看，美联储或将在高利率水平维持较长时间，且对未来加息仍存开放态度。如果日本央行在周五的会议上没有采取更强有力的措施，美元兑日元汇率将有可能冲击150关口，不排除日本当局再次实施外汇干预的可能。

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