汇市日评2023年9月18日

中国银行北京市分行外汇交易员 周延

市场摘要

在上周五的外汇市场中，美元指数下跌0.01%，收报105.34；欧元兑美元上涨0.16%，收报1.0660；英镑兑美元下跌0.19%，收报1.2385；澳元兑美元下跌0.16%，收报0.6430；美元兑加元上涨0.13%，收报1.3525；美元兑日元上涨0.25%，收报147.85；国际现货黄金上涨0.66%，收报1923.57美元/盎司。

美元兑日元

尽管近期日本经济数据表现良好，二季度GDP增长大幅超出预期，CPI持续上涨，但日本央行坚定的鸽派立场使得经济数据难以有效提振日元表现，美元兑日元走势继续跟随美债收益率震荡上行接近148整数关口。本周日本主要经济数据和事件集中在周五，当天将公布8月CPI以及9月PMI数据，如果数据表现较好将短线提振日元走势。同时本周五日本央行将进行9月议息会议，本次会议大概率延续当前宽松货币政策不变，短期来看日元仍将延续偏弱走势，需要警惕如果日元再次快速下跌日本政府进行口头干预的可能性。日元长期走势或将更多取决于货币政策的调整情况，如果经济与通胀数据持续超预期上行，将加速推动日本央行退出宽松货币政策，扭转日元长期下跌的走势。

欧元兑美元

在持续疲软的经济基本面和强势美元指数的压制下，尽管欧洲央行超预期加息25个基点，欧元延续下行趋势连续第九周下跌，欧元兑美元跌破1.07整数关口。一方面持续的高利率环境使得欧元区经济陷入困境，8月制造业PMI连续12个月位于荣枯线以下，服务业PMI也首次跌破荣枯线水平。欧元区二季度GDP增速下调至0.1%，主要经济体德国的经济增长陷入停滞。上周欧洲央行下调近三年经济增长预期，进一步加深了市场对于经济衰退的担忧。另一方面，美国通胀水平未能延续回落，8月CPI和PPI均超出市场预期。同时近期经济数据表现强劲，8月零售销售环比增长0.6%，大幅高于市场预期。在数据支撑下，美联储可能会继续延续高利率政策，提振美元指数保持强势。后市来看，市场将继续关注加息过多对欧洲经济的损害，如果经济前景迟迟无法好转，欧美经济情况的分化仍将会继续压制欧元表现，欧元兑美元有进一步跌向年内低点1.05一线的风险。

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