智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申國泰君安(02611)“買入”評級，下調公司今明兩年盈利預測20%至23%，基于利息支出及減值撥備增加，目標價相應由10.66港元降至10.15港元，而因估值不高、業務組合改善及有利的基金流動趨勢。該行指出，國泰君安去年凈利潤同比跌19%差于該行及市場預期，主要受減值增加拖累，亦意味去年第四季凈利潤跌76%。當...
智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申國泰君安(02611)“買入”評級，下調公司今明兩年盈利預測20%至23%，基于利息支出及減值撥備增加，目標價相應由10.66港元降至10.15港元，而因估值不高、業務組合改善及有利的基金流動趨勢。
該行指出，國泰君安去年凈利潤同比跌19%差于該行及市場預期，主要受減值增加拖累，亦意味去年第四季凈利潤跌76%。當中經紀及凈利息收入同比跌11%及41%符預期，承銷收入同比跌14%跑贏同業，但不大可能持續。資產管理收入受惠于整合華安基金同比升149%，交易收入同比升22%，經調整經營溢利同比增長3%跑贏同業，減值損失同比增至7.35億元人民幣。受基金管理業務占比增加影響，成本收入比率同比升6個百分點至55%。股本回報率跌至6%，每股派息同比減25%至40分人民幣。
jay
