美銀證券：維持中國鋁業(02600)“買入”評級 目標價上調至5.7港元

智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，維持中國鋁業(02600)“買入”評級，基于對鋁價仍持正面看法，以及其為行業領導者。基于去年業績及公司最新指引，上調公司今明兩年每股盈利預測2%至7%，目標價由5港元上調至5.7港元。

報告中稱，公司去年稅后凈利潤同比升60%至67億元人民幣，為盈喜預告范圍中位數，意味去年第四季稅后凈利潤按季跌30%至13.6億元人民幣。該行指，公司去年資產減值虧損7.55億元人民幣，低于2022年的49億元人民幣，基于公司減少過時資產減值，信貸減值則由2022年的4.14億元人民幣，改善至去年的回撥1.46億元人民幣。

該行預測，中國鋁價為每噸1.9萬元人民幣，中鋁今年每噸鋁毛利料為3000元人民幣，受益于供應增長受限，以及煤炭與陽極炭塊成本下降。該行料中國鋁需求今年增長2%，受電網投資，以及電動車增長良好及輕型化趨勢支持，抵銷房地產需求與光伏需求增長放緩影響。