瑞銀：維持敏實集團(00425)“買入”評級 目標價微降至20港元

智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，維持敏實集團(00425)“買入”評級，目標價由20.8港元微降至20港元。該行指公司去年下半年毛利率強勁復蘇達28.4%，同比及按半年分別升1.8及2.1個百分點。該行料歸功于收入增長帶來規模效益改善;在新品加快生產下塑膠業務全球營運產能持續改善，去年北美工廠成功扭虧;以及在技術升級下生產效率及生產收益率改善。

報告中稱，敏實新業務訂單流入去年創歷史新高。去年集團在大眾汽車提升市占比，加大大眾汽車在歐洲及中國的電池盒生產業務。敏實去年捉緊了北美市場的機遇，取得日產及Stellantis電池盒訂單。此外，敏實加大與比亞迪合作，其創新產品在比亞迪供應鏈取得突破，取得首份來自比亞迪的電池盒訂單。該行料新訂單及客戶擴張可支持敏實今明兩年純利同比各升19%。