智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，維持普拉達(01913)“買入”評級，指其于奢侈品行業可見度有限下，表現尤為突出;下半年毛利率及EBIT利潤率擴張幅度同勝預期，目標價由63港元上調近8%至68港元。公司第四季度業績超出預期，其中零售增長達到17%，預計趨勢將持續到2024年。按地區劃分，亞太地區和日本的零售增長尤為突出達32%和38%。又指普拉達和尤...
智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，維持普拉達(01913)“買入”評級，指其于奢侈品行業可見度有限下，表現尤為突出;下半年毛利率及EBIT利潤率擴張幅度同勝預期，目標價由63港元上調近8%至68港元。公司第四季度業績超出預期，其中零售增長達到17%，預計趨勢將持續到2024年。按地區劃分，亞太地區和日本的零售增長尤為突出達32%和38%。又指普拉達和尤其是Miu Miu品牌的獨特品牌吸引力，是其突出表現的關鍵。
報告中稱，公司管理層于電話會議中提到2024年1月至2月的趨勢，與去年末季保持一致;中國市場保持穩定、美國市場表現平平，而歐洲市場由第四季度起至2024年仍持續表現強勁;2023年毛利率為80.4%，市場營銷開支占銷售約9%，預期將在未來保持穩定水平;管理層有信心2024年及以后EBIT利潤率會持續改善。盡管普拉達的年初至今股價表現已上升25%，超過行業整體的17%升幅，但瑞銀認為，其估值相當于預測市盈率23倍，低于行業平均的約29倍，仍有進一步估值重評的空間。
jay
