花旗：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價下調至122港元

智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，目標價由140港元下調至122港元。

報告中稱，公司10月和11月的零售數據趨勢相對穩定，加上雙十一業績錄得正增長，預計12月份淘寶和天貓的GMV趨勢將進一步輕微改善。不過，隨著淘寶商家在雙十一促銷期間加大宣傳力度，該行料客戶管理收入(CMR)將窄幅回落至920億元人民幣，與去年同期持平。

該行表示，由于直銷趨勢疲弱、焦點重新轉向市場、本地服務的宏觀逆風等因素，該行預計集團2024年第三財季的總收入將同比增6.3%至2,634億元人民幣，又下調其非通用會計準則利潤預測8.8%。該行分別下調2024凈收入及非通用會計準則凈利潤預測1.9%及4.8%，2025年預測降3.4%和6.9%，而2026年則下調4.2%及5.5%。