智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告稱，維持周大福(01929)“買入”評級，上調FY2024/FY2025/FY2026的EPS預測5%/5%/4%至0.7/0.8/0.89港元，渠道力和品牌力在業內處于相對領先地位，中國港股及其他市場恢復較快。公司利潤表現超過該行此前預期，主要是由于其毛利率提升的同時，期間費用率有所下滑，說明隨公司新品推出以及經營管...
智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告稱，維持周大福(01929)“買入”評級，上調FY2024/FY2025/FY2026的EPS預測5%/5%/4%至0.7/0.8/0.89港元，渠道力和品牌力在業內處于相對領先地位，中國港股及其他市場恢復較快。公司利潤表現超過該行此前預期，主要是由于其毛利率提升的同時，期間費用率有所下滑，說明隨公司新品推出以及經營管理效率提升，盈利能力有所改善。
報告中稱，截至2023年9月30日，公司集團門店共計7,838家(較2023年3月31日凈增183家)，其中：中國內地周大福珠寶品牌門店共計7,458家(較2023年3月31日凈增189家)，中國香港及澳門和其他市場周大福珠寶品牌門店共計141家(較2023年3月31日凈增6家)。新品方面，1HFY2024公司旗下周大福品牌推出傳承系列新品及周大福鈴蘭系列(鉆石產品)，旗下HEARTS ON FIRE品牌推出了VELA系列。其中傳承系列新品是公司與陜西歷史博物館及西北工業大學首次合作的共同研發成果，VELA系列采用了法式切割密鑲技術。1HFY2024公司傳承系列零售值同比增長8%，占中國內地整體黃金產品零售值約37%。線上方面，電商渠道零售值占中國內地零售值比重為4.6%，銷售量占中國內地銷售量比重約為11%。
jay
