智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告稱，維持莎莎國際(00178)“買入”評級，對其銷售復蘇和毛利改善的前景維持不變，2024至26財年盈利預測微調1%，目標價由1.73港元輕微上調至1.74港元，認為公司估值不高。公司截至今年9月底止中期純利1.02億元，符合該行預期，且處于盈喜預測范圍下限。扭虧為盈主要由于銷售增長顯著改善，同比升38%，以及毛利率改善，...
智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告稱，維持莎莎國際(00178)“買入”評級，對其銷售復蘇和毛利改善的前景維持不變，2024至26財年盈利預測微調1%，目標價由1.73港元輕微上調至1.74港元，認為公司估值不高。公司截至今年9月底止中期純利1.02億元，符合該行預期，且處于盈喜預測范圍下限。扭虧為盈主要由于銷售增長顯著改善，同比升38%，以及毛利率改善，升4.1個百分點至41.1%。
該行引述莎莎管理層預期，香港和澳門業務于2024財年下半年銷售將逐步復蘇，第四財季銷售趨勢將在高基數上走弱。盡管如此，在傳統的淡季黃金周假期后，管理層看到良好的銷售勢頭，并且香港和澳門的演出節目和展覽陣容不斷增加，預計旅客量將有所增長，因此管理層仍然充滿信心。內地業務方面，公司透過投資抖音、快手及淘寶，專注于發展自有品牌和線上業務，估計線上銷售增長將加速。此外，中長期而言，莎莎管理層預計隨著獨家品牌銷售組合逐漸由目前的34%提高至50%，目標公司3至5年內毛利率可達50%。
jay
