智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，對2024及25年4月底止年度預期基本保持不變，目標價從137港元下調11%至122港元，反映市場情緒不佳。報告中稱，阿里巴巴2024財年第二財度業務無其他重大意外，除了停止云端業務分拆和盒馬鮮生IPO，不過市場初步反應是負面的。管理層強調在4個方面進一步增強股東回報率，包...
智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，對2024及25年4月底止年度預期基本保持不變，目標價從137港元下調11%至122港元，反映市場情緒不佳。
報告中稱，阿里巴巴2024財年第二財度業務無其他重大意外，除了停止云端業務分拆和盒馬鮮生IPO，不過市場初步反應是負面的。管理層強調在4個方面進一步增強股東回報率，包括為未來增長投資現金、將非核心資產變現等。但大和認為未來幾個季度必須對此進行密切監控。另外，阿里巴巴或將通過出售非核心資產，從而支持其股東回購和分紅。
大和指出，云端收入和利潤率改善將成為該公司長期重點。本財年第二季度云端收入同比增3%，EBITA利潤率為5.1%。由于人工智能和大語言模型長期增長潛力，管理層或認為云端是關鍵增長動力，因為他們重點已從通過分拆釋放價值，轉向在短期內實現收入和純利增長。
jay
