智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，在毛利率大幅改善和成本下降后，騰訊音樂-SW(01698)明年盈利增長或會放緩，至2025年才會恢復正常化，又預計音樂訂閱及廣告業務的持續增長，將推動2024年毛利率的擴張。大和將其目標價由30.5港元上調至32.5港元，重申“買入”評級，2025年收入及盈利預測則下調2%/4%。報告中稱，公司第三季業績符合市場預期，...
智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，在毛利率大幅改善和成本下降后，騰訊音樂-SW(01698)明年盈利增長或會放緩，至2025年才會恢復正常化，又預計音樂訂閱及廣告業務的持續增長，將推動2024年毛利率的擴張。大和將其目標價由30.5港元上調至32.5港元，重申“買入”評級，2025年收入及盈利預測則下調2%/4%。
報告中稱，公司第三季業績符合市場預期，看到線上音樂服務的發展已步入正軌，而社交娛樂業務的復蘇時機仍然不明朗。展望明年，大和預計騰訊音樂的收入將恢復正增長，同比增幅達約2%，盈利料同比增長7%，憧憬直播業務收入提早復蘇可帶來預測上調空間，同時預計剩余的4億美元股份回購計劃，可為股價帶來一定支持。
jay
