智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申騰訊音樂-SW(01698)“買入”評級，因應公司正面前景，上調2023至25年盈測2%至5%。預計其將有更明顯利潤增長，將進一步推動股價上升，目標價由34港元上調至35港元。報告中稱，公司第三季業績基本符合預期，其中，音樂業務和直播業務表現略為好轉，公司對第四季和明年的增長前景充滿信心。音樂用戶人數和ARPU...
智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申騰訊音樂-SW(01698)“買入”評級，因應公司正面前景，上調2023至25年盈測2%至5%。預計其將有更明顯利潤增長，將進一步推動股價上升，目標價由34港元上調至35港元。
報告中稱，公司第三季業績基本符合預期，其中，音樂業務和直播業務表現略為好轉，公司對第四季和明年的增長前景充滿信心。音樂用戶人數和ARPU作為雙引擎推動增長，公司預計ARPU將持續上升，并將15元人民幣作為未來3至5年定價和改善營運的目標。
該行預計，公司2024及25年的ARPU分別為11元人民幣及12元人民幣。同時指出在免費廣告模式和贊助模式下廣告增長、社交業務穩定、內容成本杠桿和有效營運支出控制，帶動音樂利潤率擴張，該行相信公司目前在音樂產業的利潤水平有進一步增長的空間。
jay
