智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，重申順豐同城(09699)“買入”評級，股價有回升空間，考慮2024年利潤轉正確定性，目標價11.7港元。報告中稱，截至10月18日收盤，順豐同城股價跌幅19.9%，公司目前未披露影響股價相關公告。該行認為主要原因有以下幾點：1）服務平臺均受3季度淡季影響，銷售增速有所回落。2）即時配送行業3季度受極端天氣影響，配...
智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，重申順豐同城(09699)“買入”評級，股價有回升空間，考慮2024年利潤轉正確定性，目標價11.7港元。
報告中稱，截至10月18日收盤，順豐同城股價跌幅19.9%，公司目前未披露影響股價相關公告。該行認為主要原因有以下幾點：1）服務平臺均受3季度淡季影響，銷售增速有所回落。2）即時配送行業3季度受極端天氣影響，配送員補貼力度高于預期。3）公司日均交易量較小，此前于8月完成H股全流通注冊，但日均交易量占市值比仍然較小，為0.4%（日均交易額100-200萬港元），10月18日達2400萬港元，影響股價波動幅度。
該行認為，順豐同城業務運營穩定，預計下半年業績表現仍符合此前預期，利潤持續釋放。2023年上半年，順豐同城調整后凈利潤轉正至3000萬元，利潤率0.5%，下半年配送成本略升，但業務量仍穩定增長，維持此前預期，預計下半年調整后凈利潤1800萬元，全年利潤轉正至4800萬元（利潤率0.4%），2024年達到1.8億元，利潤率升至1.1%，長期目標將達到2%-3%利潤率，與行業表現基本一致。交銀國際仍維持即時配送行業增量需求大及第三方即時配送平臺在個性化多樣化配送需求下，應可繼續獲取市場份額的判斷。
jay
