智通財經APP獲悉，海通證券發布研究報告稱，維持耐世特(01316)“優于大市”評級，預計2023/24/25年歸母凈利潤分別為1.2/1.8/2.8億美元，合理價值區間為5.75-6.52港元。根據公司公告，23H1營收約21億美元，同比增長17%;扣非歸母凈利潤0.34億美元，同比扭虧。報告引述公司中報交流材料，從營收結構上看，公司23H1北美收入增長9...
智通財經APP獲悉，海通證券發布研究報告稱，維持耐世特(01316)“優于大市”評級，預計2023/24/25年歸母凈利潤分別為1.2/1.8/2.8億美元，合理價值區間為5.75-6.52港元。根據公司公告，23H1營收約21億美元，同比增長17%;扣非歸母凈利潤0.34億美元，同比扭虧。
報告引述公司中報交流材料，從營收結構上看，公司23H1北美收入增長9%，占比57%;亞太收入增長44%，占比26%，EMEASA收入增長14%，占比17%。公司在亞太營收增速較高主要由于過去數年大量新獲訂單的投產，在歐美營收增速基本跟隨下游整車。按產品分，公司EPS/CIS/HPS/DL營收分別占68.6%/9%/4.1%/18.3%，同比基本持平。
該行提到，23H1公司新獲第二個線控轉向平臺定點，來自全球車企;并獲取了多個研發合同。23H1公司新簽訂單28億美元，明顯大于營收的21億，全年有望達到60億美元。新投產配套的車型包括理想L7、長安深藍SL03、高合Y等等。我們認為，公司通過發力EPS、線控轉向等產品，有望逐漸在軟件定義汽車的趨勢中取得全球市場領先地位。
jay
