交銀國際：維持友邦保險(01299)“買入”評級 上半年新業務價值增長強勁

智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，預計友邦保險(01299)上半年新業務價值增長強勁，估值偏低，約為2023年P/EV1.55倍，處2019年以來的歷史低位，負債端的穩健增長仍將帶來估值修復空間，維持“買入”評級。另預計集團上半年新業務價值為18.8億美元，同比增長23%，增長主要來自香港和內地市場;預計新業務價值率由于產品結構變化同比下降。

該行認為，友邦保險年初以來的股價表現弱于內地同業，主要由于市場擔憂新業務價值率的下降，以及投資者結構、估值等因素。不過友邦具有均衡的產品結構、渠道結構和地區結構，預計2季度新業務價值延續強勁增長，受預定利率下調的影響低過內地同業，預計2023年新業務價值同比增長20%。