智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持華潤置地(01109)“跑贏行業”評級，考慮到近期行業風偏改善，上修目標價5%至46.39港元。該行預計公司1H23核心凈利潤同比+3%至104.6億元(1H22為101.6億元)，每股派息亦有相若增幅，對應股息收益率約0.6%。報告中稱，公司公告其1-6月銷售額同比+41%至1,702億元，領先同業。疊加其可售貨...
智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持華潤置地(01109)“跑贏行業”評級，考慮到近期行業風偏改善，上修目標價5%至46.39港元。該行預計公司1H23核心凈利潤同比+3%至104.6億元(1H22為101.6億元)，每股派息亦有相若增幅，對應股息收益率約0.6%。
報告中稱，公司公告其1-6月銷售額同比+41%至1,702億元，領先同業。疊加其可售貨源質優量足(全年可售貨值約5384億元、其中89%位于一二線城市)，該行認為公司全年銷售仍有望維持領先身位，即便假設公司2H23月均銷售維持6月水平，其全年銷售亦已對應10%的同比增長。該行估計公司上半年銷售毛利率約20%、維持強韌性，權益比例74%，有望為后續利潤結算持續提供支撐。
該行預計，公司商業板塊表現或高于市場預期。該行估計公司商場1-6月零售額約750億元，同比增約39%(同店+27%)，該行測算公司上半年商場租金有望同比增超50%至97億元(同店+37%)，即便剔除去年減租低基數影響，上半年租金增長或仍亮眼、同比有望達24%。該行預計公司上半年商場毛利率有望回升至約75%(對比1H22/2022分別為71.8%/71.6%)，帶動商業板塊毛利率回歸至超70%，助力公司業績穩健兌現與后續利潤結構優化。
jay
