大華繼顯：維持快手-W(01024)“買入”評級 目標價升至93港元

智通財經APP獲悉，大華繼顯發布研究報告稱，維持快手-W(01024)“買入”評級，相信其電商業務GMV(商品成交金額)以及網絡營銷業務的快速增長勢頭，將成為第二季收入增長的主要推動力;而外部廣告已經歷正面轉勢，尤其是在線游戲廣告。預計強勁收入增長和運營杠桿將推動利潤率表現持續改善，目標價由90港元調高至93港元。

該行指出，管理層對快手第二季收入預測較此前同比增長25%的預估，這主要是受到電子商務和廣告業務的強韌表現推動。電子商務GMV增長也或較此前預料的30%增速為高，主要由電子商務廣告和外部╱品牌廣告收入的恢復推動。鑒于暑假期間需求增加，管理層預計外部廣告增長將出現積極轉變，尤其是在線游戲和互聯網服務客戶的貢獻。快消品、交通運輸和金融等其他線下垂直行業也出現了令人鼓舞的改善。管理層又預計，第二季毛利率將優于預期的46.5%，并預告季內將實現盈利，經調整營業溢利或將跳升至12億元人民幣。