麥格理：予阿里巴巴(09988)“跑贏大市”評級 目標價升至152.5港元

智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，在阿里巴巴(09988)重組業務聲明后，就各項業務再作評估潛在價值及機會，認為現市價對阿里巴巴作為綜合股的估值，是有39-63%折讓率，遠高于軟銀的平均資產凈值折讓率，反映阿里后市仍存可觀的升幅。該行以SoTP估值法，調整計入近期的阿里回購股份及螞蟻的估值，目標價由151.4元港元升至152.5港元，美股則由153.5美元升至154.6美元。評級“跑贏大市”。

據麥格理評估，阿里核心六大部門、加上潛在螞蟻、盒馬鮮生分拆上市，市值可達3990億美元至6580億美元(折合約3.1萬億至5.13萬億港元)，當中計入包括螞蟻等共4個部門，有望在未來2-6個季度上市，現市價折讓率39-63%，即使中間數，亦顯著大過軟銀的折讓率。麥格理稱，其中阿里的云業務是主要不定因素，潛在有機會對阿里的估值有最高達每股26美元的增值。