國信證券：維持網易-S(09999)“買入”評級 目標價169-194港元

智通財經APP獲悉，國信證券發布研究報告稱，維持網易-S(09999)“買入”評級，多款新產品表現優異，有望催化股價向上。預計2023-25年調整后歸母凈利潤為273/280/303億元，目標價169-194港元。該行預計公司2023Q2實現總營收240億元，同比增長3%;實現經營利潤59億元，經營利潤率同比提升3pct。預計三季度游戲因新產品而提速增長，23Q2游戲業務或實現營收174億元。

報告中稱，將游戲業務細分看，該行預計PC端游實現收入51億元，手游實現收入122億元，同比增長10%。新產品《巔峰極速》和《逆水寒》手游市場表現優異，截至2023年7月10日，均位列國區iOS游戲免費榜和暢銷榜前五。考慮到上線時間，預計對二季度業績貢獻有限，但會在三季度拉動流水和收入快速增長。另關注新產品后續市場表現，《蛋仔派對》市場表現穩定，至今仍然能在活動期間進入暢銷榜前五;二季度新產品《巔峰極速》和《逆水寒》手游市場表現優異。