智通財經APP獲悉，高盛發布研究報告稱，維持周大福(01929)“中性”評級，對其6月份的強勁勢頭和年初至今有效的成本控制反應正面，但踏入第二財季加上節日因素，由于競爭加劇、基數較高和消費者消費能力減弱，對公司同店銷售復蘇和門店擴張維持審慎，目標價14.3港元。報告中稱，公司2024財年首季港澳區同店銷售同比增長64.2%，超過該行預期的60%，并相當于20...
智通財經APP獲悉，高盛發布研究報告稱，維持周大福(01929)“中性”評級，對其6月份的強勁勢頭和年初至今有效的成本控制反應正面，但踏入第二財季加上節日因素，由于競爭加劇、基數較高和消費者消費能力減弱，對公司同店銷售復蘇和門店擴張維持審慎，目標價14.3港元。
報告中稱，公司2024財年首季港澳區同店銷售同比增長64.2%，超過該行預期的60%，并相當于2018年同期水平的71%，與上一財季及4至5月份表現相若;主要由于同店銷量增長36.7%。至于中國的同店銷售同比增長8.5%，較該行預期的5%為高，相當于2019年同期水平的11%，但同店銷量跌1%。
該行認為，周大福首財季于中國的零售點網絡凈增長95家，包括關閉70家，低于該行半年預測的260家，但公司管理層認為仍有望實現全年凈增600至800家的目標。公司管理層重申對2024財年的同店銷售、擴張及核心營業利潤率的指引，另強調基于7月至今的嚴峻形勢，展望將為9月止第二財季的同店銷售增長帶來負面影響。此外，公司盈利能力仍然是焦點，盡管產品組合不利，但管理層有信心通過主動的成本控制，可實現核心營業利潤率擴張50至80點子。
jay
