智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告稱，維持綠城管理控股(09979)“買入”評級，考慮到當前累計簽約未確收訂單規模近200億元，未來業績增長確定性仍較高。預計2023-25年歸母凈利潤為9.7/12.6/16.4億元，同比+30%/+30.1%/+30%，合理價值10.47港元。公司輕資產、高增長、高分紅，22年分紅率高達100%，上市三年累計分紅率高...
智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告稱，維持綠城管理控股(09979)“買入”評級，考慮到當前累計簽約未確收訂單規模近200億元，未來業績增長確定性仍較高。預計2023-25年歸母凈利潤為9.7/12.6/16.4億元，同比+30%/+30.1%/+30%，合理價值10.47港元。公司輕資產、高增長、高分紅，22年分紅率高達100%，上市三年累計分紅率高達85%。
報告引述公司營運公告顯示，23年上半年公司新簽約代建項目總建面1727萬方，同比增長31%；新拓代建項目預估費為51.2億元，同比增長26%；單面積預估費約為296元/平米，同比略降3%。半年度表現看，23年上半年新簽約代建項目總建面、代建預估費均為歷史半年度新高，其中新簽代建預估費首次半年度突破50億元。21年下半年至23年上半年，公司新簽約代建預估費半年度增速基本保持在20%以上的拓展增速，以20%的增速表現看，23年全年公司新簽約代建預估費有望突破百億規模。上市以來公司消化訂單能力20-30億元，目前半年新增訂單規模已經超過全年消化水平，截止23H1，預計在手訂單規模超過200億元，對未來3-4年業績維持高速增長有一定的保障度。
jay
